Elektrobudowa pokazała się z dobrej strony. W II kwartale 2015 roku zysk operacyjny zwiększył się o 329,2 proc. r/r do 21,9 mln zł, a netto o 222,8 proc. do 17,4 mln zł. Oba rezultaty okazały się wyższe od konsensusu PAP odpowiednio o 44 proc. i 52,9 proc. Dynamicznej zwyżce zysków towarzyszył 35-proc. wzrost przychodów do 347,1 mln zł. Rynek oczekiwał 309,4 mln zł.
Analitycy zwracają uwagę, że na poziomie poszczególnych segmentów pozytywnie wyróżnił się rynek wytwarzania energii, gdzie spółka wypracowała 187 mln zł przychodów, poprawiając się o 90 proc. r/r. Jednocześnie udało się poprawić rentowność do 7,3 proc. wobec 3,4 proc. przed rokiem. Dobrze wygląda także segment dystrybucji energii, gdzie spółka wypracowała 95,3 mln zł (+49,7 proc.). Tu marże poprawiono o 0,8 p.p. do 11 proc.
– Słabiej wypadł natomiast segment przemysłowy, gdzie sprzedaż spadła o 35,5 proc. do 55,9 mln zł. Spółka poniosła stratę operacyjną -4 mln zł wobec -7,2 mln zł przed rokiem. Na poziomie zysku brutto ze sprzedaży Elektrobudowa wygenerowała 32,7 mln zł osiągając tym samym rentowność 9,4 proc. tj. o 3,3 p.p. lepiej niż przed rokiem. Spółka utrzymała niezłą dyscyplinę kosztową SGA wyniosły łącznie 6 mln zł vs. 5,6 mln zł przed rokiem. Przełożyło się na SGA/sales 1,72 proc. wobec 2,17 proc. przed rokiem. Dzięki dobrym wynikom segmentów wytwarzania energii i dystrybucji energii, a także dobrej dyscyplinie kosztowej spółka wypracowała wynik operacyjny 21,9 mln zł zdecydowanie powyżej konsensusu 15,2 mln zł. Inwestorzy mogą być zadowoleni z cash flowu operacyjnego na poziomie 116,4 mln zł. – ocenia Tomasz Kania, analityk DM BPS.
W całym I półroczu przychody grupy wzrosły o 34 proc. do 592,9 mln zł. Zysk EBIT skoczył z 5 mln zł do 35,99 mln zł, a netto przypadający akcjonariuszom spółki z 2,1 mln zł do 27,3 mln zł. Prognoza grupy na ten rok zakłada uzyskanie 1,197 mld zł przychodów i 45 mln zł zysku netto. Spółka w raporcie finansowym zaznacza, że z punktu widzenia osiągniętych po I półroczu wyników realizacja opublikowanej prognozy jest niezagrożona.>> Odwiedź forumowy wątek dedykowany akcjom Elektrobudowy
Dziś akcje spółki zyskują ponad 5 proc. Od początku roku są już na 85-proc. plusie, niemniej ostatnie miesiące upłynęły notowaniom Elektrobudowy na konsolidacji.
