Mniej funduszy akcyjnych, więcej obligacji, niekiedy z lekkim akcyjnym dopalaczem, renesans FIZ i masowe poszukiwanie nisz – tak w skrócie można opisać rynek funduszy inwestycyjnych na koniec 2012 r., jeśli przynajmniej połowa zapowiedzi polskich TFI zmaterializuje się w postaci konkretnych produktów.
Najistotniejszą nowością powinny być indywidualne konta zabezpieczenia emerytalnego. Rozszerzenie oferty o IKZE zadeklarowały już BPH TFI, Skarbiec TFI, Legg Mason TFI, Pioneer TFI oraz KBC TFI (na początku lutego konta zabezpieczenia emerytalnego działały w dwóch ostatnich towarzystwach). Zapowiedzi nie są jednak uzupełniane prognozami liczby pozyskanych w pierwszym roku klientów oraz wartości aktywów zebranych w ramach IKZE, których podatkowa konstrukcja nie wróży produktowi najlepiej.
Przyglądając się zapewnieniom TFI, ostrożnie można przyjąć, że w najbliższych miesiącach na rynku pojawi się przynajmniej 10 funduszy bazujących na potencjale papierów dłużnych. Dodatkowym argumentem jest fakt, że siedem na dziesięć najlepiej sprzedających się w 2011 r. funduszy należało do grupy funduszy bezpiecznych.
Liczba ta może się znacznie powiększyć, szczególnie po doskonałym początku roku: indeks obligacji skarbowych IROS zyskał aż 1,38 proc., najwięcej od marca 2010 r., kiedy miesięczna stopa zwrotu wyniosła 1,62 procent. Najlepszy wynik wypracował zarządzający UniKorona Obligacje (UniFundusze FIO), którego jednostka zyskała na wartości aż 2,43 procent. Dobre wyniki wypracowały również fundusze z PKO TFI, w tym PKO Papierów Dłużnych Plus (Parasolowy FIO), który zarobił 2,06 proc., oraz niedawno utworzony fundusz Aviva Investors Obligacji Dynamiczny (Aviva Investors FIO) – 1,77 proc. na plusie. Trzy wspomniane TFI nie wykluczają uruchomienia kolejnych funduszy obligacji. Zarządzający zgodnie przyznają, że ten rok powinien być udany dla posiadaczy polskich obligacji skarbowych. Ich zdaniem stopy zwrotu powinny się kształtować na poziomach porównywalnych z osiągniętymi w zeszłym roku lub od nich wyższych. Wówczas średni wynik funduszy polskich papierów skarbowych wyniósł 5,1 procent.
