Rekomendacja została wydana przy cenie za akcję 14,90 zł. W poniedziałek rano za jedną akcję Trakcji płacono 15,12 zł. >> Listę rekomendacji dla Trakcji znajdziesz tutaj
– W naszej ocenie na słabe wyniki I kw. 2017 roku miały wpływ czynniki niezależne i sezonowe (niekorzystne warunki atmosferyczne), natomiast w kolejnych kwartałach powinna nastąpić poprawa marży głównie za sprawą powrotu do poprzednich poziomów rentowności w spółkach zależnych. Z kolei w kolejnych latach oczekujemy stopniowo rosnącej rentowności w działalności kolejowej, na co złoży się (1) polityka budżetowania spółki, (2) wyższe ceny w kolejnych ogłaszanych przetargach oraz (3) wprowadzenie nowego systemu motywacyjnego wynagrodzeń. […] Chociaż w naszej ocenie istnieje znaczne ryzyko niewykorzystania wszystkich środków dostępnych w WPIK, w najbliższych latach przychody spółek kolejowych nie są zagrożone. Obecnie Trakcja posiada potencjalny portfel zleceń przekraczający 3,2 mld zł. Zakładając zapowiedziane przez PKP PLK ogłoszenie 9-10 mld zł kontraktów w 2017 r., oraz utrzymanie obecnego hit rato (ok. 15 proc.) liczymy że wartość backlogu wzrośnie do końca roku. Wydajemy rekomendację kupuj i wyznaczamy cenę docelową dla akcji Trakcji na poziomie 17,10 zł, co oznacza 14,5 proc. potencjał wzrostu kursu akcji – czytamy w raporcie.
Analitycy oczekują, że spółka zanotuje w tym roku 52,1 mln zł zysku netto przy przychodach na poziomie 1.388,4 mln zł.
W ubiegłym tygodniu analitycy DM BDM odtajnili rekomendację dla Trakcji (raport datowany na 19 maja), w której podnieśli cenę docelową akcji do 16,70 zł z 12,50 zł. Biuro utrzymało zalecenie akumuluj. >> Czytaj więcej
