Ciech poinformował, że chce przeprowadzić wcześniejszy wykup obligacji serii 01 o wartości nominalnej 160 mln zł. Papiery są notowane na rynku Catalyst. Obligacje wyemitowano w grudniu 2012 roku, a termin ich wykupu przypadał na 5 grudnia 2017 r.
Papiery serii 01 mają opcję call, uprawniającą emitenta do wcześniejszego wykupu. Transakcja zostanie przeprowadzona w dniu płatności odsetek należnych za trzeci okres odsetkowy – tj. 5 czerwca 2014 r. Wykup zostanie sfinansowany ze środków własnych Ciechu. Średnia jednostkowa cena nabycia każdej z obligacji wynosi 10.287,96 zł, natomiast wartość wykupu (czyli średnia jednostkowa cena powiększona o kwotę odsetek) wynosi 10.671,91 zł.
W ocenie zarządu, wcześniejszy wykup obligacji będzie miał pozytywny wpływ na bieżące zarządzanie środkami pieniężnymi grupy ze względu na spłatę relatywnie drogiego zadłużenia. Rentowność obligacji serii 01 (z uwzględnieniem premii za wykonanie opcji call) to około 7,5 proc. rocznie, czyli więcej, niż można obecnie uzyskać np. z rocznej lokaty. Z wyliczeń spółki wynika, że obniżenie kosztów odsetkowych brutto z tytułu wcześniejszego wykupu wyniesie ok. 12 mln zł w skali roku. W zeszłym roku Ciech obniżył zadłużenie netto o około 18 proc. w ujęciu r/r do poziomu około 1,2 mld zł, a wskaźnik dług netto/znormalizowana EBITDA spadł z poziomu 3,5 do 2,7.
>> Wskaźnik C/WK spółki to 1,89 przy średniej dla sektora 1,82. >> Analizę wskaźnikową Ciechu uwzględniającą wyniki za IV kwartał znajdziesz w StockWatch.pl
Obecnie trwa wezwanie na akcje Ciechu, które niedawno zostało przedłużone do 30 maja. Wzywającym jest KI Chemistry z grupy Kulczyk Investments. Inwestor ten chce skupić 66 proc. akcji chemicznej grupy. Oferuje za jeden walor 29,50 zł.
Cena w wezwaniu jest niższa o aktualnego kursu giełdowego o 2,68 zł na sztuce. W tym roku notowania Ciechu zyskały na wartości około 3 proc., a w 2013 roku blisko 40 proc.
