Spadek aktywów to efekt przewagi umorzeń (w obu segmentach) oraz ujemnego wyniku zarządzania. W ubiegłym miesiącu wzrostu aktywów doświadczyły przede wszystkim fundusze gotówkowe i pieniężne. Wartość zgromadzonych środków zwiększyła się o blisko 1,2 mld zł (+2,3 proc.) i wyniosła na koniec czerwca ponad 53,1 mld zł. To najwięcej w historii. Tak znaczny przyrost jest efektem wysokiego bilansu sprzedaży – popularność rozwiązań o najniższym ryzyku nie słabnie od lutego ub.r. Przyrost wynika także, choć w znacznie mniejszym stopniu, z dodatniego wyniku zarządzania.
Miesięczna wartość aktywów netto (mld zł). Źródło: Analizy Online na podstawie raportów TFI oraz danych IZFiA
Na drugim biegunie znalazły się fundusze aktywów niepublicznych – wartość zgromadzonego w nich kapitału spadła o 2,3 mld zł (-2,3 proc.) i na koniec I półrocza wyniosła 96,7 mld zł. W ujęciu procentowym największego spadku aktywów doświadczyły fundusze surowcowe (-6,3 proc.). Ich aktywa na koniec ubiegłego miesiąca wyniosły niespełna 2,4 mld zł. Tuż za nimi znalazły się fundusze absolutnej stopy zwrotu. W czerwcu wartość zgromadzonych przez nie środków spadła o 0,9 mld zł (-6,3 proc.). To najsłabszy miesiąc od sierpnia 2007 r. Sytuacja ta jest efektem przede wszystkim przewagi wypłat nad wpłatami, jednak wpływ miał również ujemny wynik zarządzania.
Aktywa netto segmentów i ich udział w rynku (mln zł). Źródło: Analizy Online na podstawie raportów TFI oraz danych IZFiA.
Znacznego spadku aktywów doświadczyły również fundusze akcji. Na koniec czerwca zgromadzone w nich było blisko 29,2 mld zł, czyli o -1,1 mld zł mniej niż w maju br. Wynika to zarówno z przewagi umorzeń, jak i trudnej sytuacji na polskiej i światowych giełdach, która zaskutkowała ujemnym wynikiem zarządzania. Wartość zgromadzonych środków zmniejszyła się przede wszystkim w funduszach akcji polskich uniwersalnych. W czerwcu, drugi miesiąc z rzędu, spadła także wartość zgromadzonego kapitału w ramach funduszy dłużnych. Ich aktywa zmniejszyły się o 0,5 mld zł i wyniosły na koniec miesiąca 47,1 mld zł. To efekt głównie ujemnego bilansu sprzedaży. Największego spadku aktywów doświadczyły fundusze obligacji korporacyjnych.
Czerwiec nie sprzyjał także funduszom mieszanym. Ich aktywa spadły o 0,2 mld zł i wyniosły na koniec miesiąca 31,4 mld zł. Zadecydowały o tym głównie ujemne stopy zwrotu, jednak wpływ miała także przewaga wypłat nad wpłatami. Spadku aktywów doświadczyły także fundusze nieruchomości. Całe I półrocze zakończyło się wzrostem aktywów o 1,2 mld zł.
Źródło: Analizy Online na podstawie raportów TFI oraz danych IZFiA
*Zgodnie z klasyfikacją funduszy według Izby Zarządzających Funduszami i Aktywami do sektora funduszy rynku niepublicznego zaliczamy te, których aktywa nie są lokowane na rynkach kapitałowych. Są tu fundusze: sekurytyzacyjne, nieruchomości oraz aktywów niepublicznych. Pozostałe fundusze zaliczone zostały do grupy funduszy rynku kapitałowego.
Źródło: Wspólny raport Analiz Online oraz Izby Zarządzających Funduszami i Aktywami
