Wawel jest jedną z nielicznych spółek, które regularnie są doceniane przez biura maklerskie. W najnowszej odtajnionej rekomendacji pochodzącej z BM BGŻ, eksperci zalecają kupno akcji. Broker wycenia walory cukierniczej spółki na 743 zł. Rekomendacja została wydana przy cenie 648,50 zł. Na poniedziałkowej sesji Wawel walczył o utrzymanie się powyżej poziomu 660 zł.
Autorzy raportu podkreślają, że Wawel jest jedną z niewielu spółek, które niezależnie od koniunktury zwiększa swoją sprzedaż, poprawiając równocześnie zyski. Zdaniem BM BGŻ, wysokie wydatki na reklamę budującą świadomość marki zwiększają popyt na produkty tej spółki, co jest niezwykle ważne biorąc pod uwagę wysokie ryzyko cenowe związane z podstawowymi surowcami wykorzystywanymi w produkcji słodyczy. >> Wszystkie rekomendacje dla spółki znajdziesz tutaj.
– Kluczowe znaczenie dla dalszego rozwoju Wawelu ma sytuacja na rynkach surowców oraz popyt na wyroby czekoladowe w obliczu spowolnienia gospodarczego. Popyt na produkty Wawelu zachowuje się dość stabilnie, 10-letni CAGR na przychodach ze sprzedaży wynosi 13,4 proc., choć należy zauważyć, że w ostatnich latach Wawel mógł pochwalić się stopami wzrostu przekraczającymi 20 proc. Naszym zdaniem, dynamiczny wzrost skali działalności przyczyni się do znacznej poprawy zysków w perspektywie najbliższych pięciu lat. Zakładając, że obecny kurs GBP/PLN utrzyma się do końca roku, szacujemy spadek rentowności brutto ze sprzedaży o 1,36 p.p. w drugim półroczu. Według naszych prognoz, zysk operacyjny i zysk netto w II połowie 2012 r. wyniosą odpowiednio 47 i 40 mln zł. – czytamy w rekomendacji.
Biuro prognozuje dla spółki na cały 2012 rok 583,6 mln zł przychodów, 79,6 mln zł EBIT oraz 67,4 mln zł zysku netto. W przyszłym roku ma to być odpowiednio 671,1 mln zł, 87,4 mln zł i 73,8 mln zł.
>> To co najważniejsze dla obecnej kondycji spółki znajdziesz tutaj. >> Zobacz obraz fundamentalny cukierniczej spółki w serwisie StockWatch.pl
Spółka dzięki systematycznej poprawie wyników należy także do wąskiego grona firm, których akcje od wielu lat kontynuują trend wzrostowy. Choć giełdowe wskaźniki pokazują przewartościowanie względem sektora, to Wawel nadal imponuje stopą zwrotu – roczna to 51 proc., a dwuletnia wynosi 68 proc. Wrażenie robi 10-letnia stopa zwrotu, która pokazuje skok o blisko 4 tys. procentowy skok. Walory cukierniczej spółki wielokrotnie gościły na łamach StockWatch.pl. Ostatnio rynkowi eksperci zastanawiali się, jak dużo energii pozostało do dalszej wspinaczki.
>> Nic nie trwa wiecznie – im wyżej są kursy, tym ostrożniej trzeba patrzeć na papiery, szukając oznak rysowania szczytu. >> 4 rynkowe asy przed decydującym rozdaniem.
