Po Millennium, BZ WBK oraz Handlowy kolejne dwa banki przedstawiły raporty za III kwartał. We czwartek wyniki opublikowali PKO BP oraz ING Bank Śląski. W obu wypadkach zyski okazały się zbliżone do oczekiwań rynku. Po południu obie spółki zyskują na wartości – ING niecałe 1 proc., a zwyżka PKO PB przekracza 2 proc., podobnie jak indeks szerokiego rynku.
W III kwartale zysk netto grupy PKO BP wzrósł do 1017 mln zł z 846,9 mln zł rok wcześniej. Wynik bardzo podobny do tego jaki obstawiał rynek (1009 mln zł). Według PAP, oczekiwania szesnastu biur maklerskich wahały się od 955 mln zł do 1031 mln zł. Zysk netto w III kwartale jest o 5 proc. wyższy niż w II kwartale i 20 proc. wyższy w ujęciu r/r. Nadal głównym czynnikiem wzrost zysków jest wynik odsetkowy banku. W III kwartale wyniósł on 1964 mln zł i był wyższy o 14 proc. r/r i 6 proc. w ujęciu kw./kw. Uzyskany poziom okazał się zbliżony do konsensusu. Marża odsetkowa pod koniec września 2011 roku wynosiła 4,5 proc., podczas gdy rok wcześniej 4,3 proc. Inaczej było w przypadku wyniku z prowizji. Tu wynik stopniał o 4 proc. w ujęciu rocznym oraz kwartalnym. Wynik z prowizji w III kwartale wyniósł 768,3 mln zł i był lekko poniżej szacunków rynku ( 802 mln zł ). Koszty operacyjne osiągneły poziom 1103 mln zł (konsensus 1110 mln zł). Koszty są o 4 proc. wyższe niż rok wcześniej i 3 proc. wyższe niż w II kwartale 2011 roku. PKO BP utrzymuje nadal wysoki poziom rezerw. Odpisy z tytułu utraty wartości kredytów wyniosły w trzecim kwartale 2011 roku 487,7 mln zł (konsensus zakładał 456 mln zł). Rok temu rezerwy kształtowały się na poziomie 559 mln zł. Kredyty i pożyczki udzielone klientom pod koniec III kwartału 2011 roku stanowiły 139,69 mld zł, podczas gdy pod koniec 2010 roku było to 130,67 mld zł. Na koniec września 2011 roku współczynnik wypłacalności PKO BP wyniósł 12,29 proc. Wskaźnik ROE po III kwartałach wzrósł do 17,1 proc. z 14,1 proc. rok wcześniej. Natomiast wynik netto narastająco po III kwartałach był na poziomie 2,85 mld zł. Jest to o 21,5 proc. więcej niż rok wcześniej.
>> Sprawdź jak wygląda aktualna sytuacja fundamentalna PKO BP po raporcie kwartalnym >> wskaźniki i analityka jest już dostępna na stronie spółki w serwisie.
Przyrostem zysku popisał się także ING Bank Śląski. Wynik netto grupy w III kwartale wzrósł do 220,1 mln zł z 192,4 mln zł rok wcześniej. Zysk banku był tylko nieznacznie niższy od prognoz rynkowych, które zakładały 226,5 mln zł. Według PAP, oczekiwania trzynastu biur maklerskich co do wyniku netto za III kwartał wahały się od 215 mln zł do 242 mln zł. Nieznacznie lepszy od konsensusu okazał się wynik odsetkowy banku, który wyniósł 477,4 mln zł (prognoza to 469 mln zł). Wynik odsetkowy wzrósł 16 proc. r/r i o 4 proc. w ujęciu kwartalnym. Niemal zgodny z rynkowymi szacunkami był wynik z prowizji. Wyniósł on 261,4 mln zł, a konsensus zakładał 263,6 mln zł. W tym przypadku dynamika w ujęciu rocznym była na poziomie 2 proc., a kwartalna 1 proc. Koszty operacyjne w III kwartale 2011 roku wyniosły 421,9 mln zł i były na poziomie oczekiwanym przez rynek (423,7 mln zł). Koszty okazały się o 7 proc. wyższe niż rok wcześniej i 1 proc. wyższe niż w II kwartale 2011 roku. Odpisy z tytułu utraty wartości kredytów wyniosły w III kwartale 2011 roku 27,1 mln zł. Rynek oczekiwał tymczasem odpisów na poziomie 49,2 mln zł. Rok temu rezerwy wyniosły 55 mln zł. Kredyty i inne należności udzielone klientom stanowiły na koniec III kwartału 2011 roku 39,79 mld zł, podczas gdy pod koniec II kwartału 37,09 mld zł.
>> Wyniki ING BSK też są już wprowadzone do bazy serwisu >> aktualne wskaźniki dostępne są na stronie spółki.
Analitycy zwracają uwagę, że struktura wyników została zakłócona przez dwie transakcje o charakterze jednorazowym, które praktycznie się zbilansowały na poziomie wyniku brutto. W wyniku handlowym bank utworzył odpis z tytułu ryzyka kontrahenta dotyczący transakcji na instrumentach pochodnych w wysokości 22,4 mln zł. Skutkowało to stratą na poziomie wyniku handlowego na poziomie 24 mln zł.. Jednak z drugiej strony w pozycji saldo rezerw rozwiązał odpis na utratę wartości w wysokości 25,9 mln zł w segmencie korporacyjnym. W konsekwencji saldo rezerw wyniosło tylko 27 mln zł.
Na koniec września współczynnik wypłacalności ING Banku Śląskiego wynosił 12,56 proc., podczas gdy pod koniec 2010 roku 13,15 proc. Po III kwartałach wskaźnik ROE wzrósł do 14,7 proc. z 13,3 proc. rok wcześniej. Natomiast zysk netto grupy po trzech kwartałach sięgnął 666,5 mln zł, podczas gdy rok wcześniej wynosił 561,4 mln zł.
>> Podstawowe wskaźniki cenowe banków i przegląd ich wyników dostępne są na bieżąco bez opłat w serwisie.
