W odtajnionym raporcie z 21 maja broker wycenił akcje spółki na 40 zł za sztukę i zalecił ich nabywanie. Rekomendację wydano przy kursie 31,80 zł. Analitycy biura zwracają uwagę na tegoroczne prognozy spółki działającej w segmentach armatury i odlewów, elementów złącznych oraz podzespołów dla motoryzacji. Według niej Zetkama chce w tym roku uzyskać 264,3 mln zł (+10,5 proc. r/r) przychodów oraz zysku netto w kwocie 21,1 mln zł (+22 proc. r/r bez uwzględnienia zdarzeń jednorazowych z 2011 r.). >> Wszystkie rekomendacje dla spółki znajdziesz tutaj.
– Patrząc na wyniki pierwszego kwartału, stabilny portfel zamówień w horyzoncie kilku miesięcy oraz wypełnianie prognoz w ostatnich latach, uważamy ten wynik za jak najbardziej realny do osiągnięcia. Dla prognozowanego zysku, wskaźnik P/E wynosi 7,3. – czytamy w raporcie Millennium DM.
Biuro podkreśla, że po dwóch kwartałach słabszych rezultatów, gdzie po oczyszczeniu wyników ze zdarzeń jednorazowych, spadały przychody oraz wyniki operacyjne, pierwszy kwartał przyniósł powrót do obserwowanej w pierwszej połowie 2011 r. tendencji dynamicznej poprawy wyników.
– Wzrost przychodów daje ponadproporcjonalny wzrost zysków, dzięki poprawie marż. Prowadzony w spółce program restrukturyzacyjny przynosi coraz lepsze rezultaty. Widoczne są też efekty synergii w grupie kapitałowej. Spółka osiągnęła już 27,6 proc. prognozy rocznej przychodów oraz 30,4 proc. zysku netto. W drugim kwartale prognozowane jest utrzymanie się tendencji. Dopiero IV kwartał jest słabszy dla spółki. – uważają analitycy biura.
>> Szczegółowa analiza wyników kwartalnych Zetkamy >> jest już dostępna w serwisie StockWatch.pl
W piątek akcje spółki zyskują blisko 3 proc., ale należy podkreślić, że akcje Zetkamy już od dłuższego czasu dzielnie opierają się giełdowym turbulencjom i systematycznie pną się w górę. Półroczna stopa zwrotu dla akcji spółki to 27 proc., roczna to już 65 proc., a dwuletnia stanowi 183 proc. Tydzień temu na łamach StockWatch.pl wskazywaliśmy, że jest jedną z niewielu spółek kontynuujących długoterminowy trend wzrostowy. Potwierdzeniem jest wynik z ostatnich 5 sesji, na których zyskała ponad 10 proc. na spadającym rynku.
>> Zobacz niedawną analizę techniczną spółki: >> Dwa techniczne falochrony – analiza Eurocash i Zetkama.
