(Fot. Daniel Paćkowski)
Rosnące wymagania klientów i ciągły rozwój rynków finansowych skutkują pojawieniem się nowych instrumentów finansowych oraz zwiększeniem ich dostępności. W ostatnich latach coraz większą popularnością cieszą się kontrakty na różnicę CFD (Contract For Difference). Mogą one być alternatywą dla klasycznych kontraktów terminowych. Ich zaletami są niższe koszty transakcyjne, brak opcji rozliczenia „w naturze”, czy możliwość zastosowania wyższej dźwigni finansowej, która przekłada się na znacznie niższe depozyty zabezpieczające. Specjalnie dla StockWatch.pl eksperci z Admiral Markets w cotygodniowych raportach będą analizować najciekawsze instrumenty, w które można inwestować przy pomocy kontraktów CFD.
>> Zobacz także komentarz do środowej sesji na rynku akcji >> Inwestorzy nie palą się do zakupów, w grze PGE, Tauron i Cormay
W czasie, gdy na niemieckiej i amerykańskiej giełdzie indeksy znajdują się na szczytach, w Azji japoński Nikkei dyskontuje problemy tamtejszej gospodarki. Ogromny program luzowania ilościowego przynosi efekty w postaci osłabienia jena i zwiększenia inflacji, ale martwić może ujemna dynamika wynagrodzeń.
– W momencie, kiedy na najważniejszych indeksach świata panuje hurraoptymizm (SP500, DAX), to na japońskim parkiecie wieje nieco chłodem i sytuacja przypomina bardziej marazm, z jakim mamy do czynienia m.in. na rodzimej GPW. W grę mocno wchodzą tutaj fundamenty, niby inflacja jest już pod kontrolą i zadowala BoJ, o tyle wraz z tym nie idzie podwyżka wynagrodzeń, które kurczą się sukcesywnie od dłuższego czasu. Nie jest to najlepsze połączenie i z pewnością ma duży wpływ na inne słabe odczyty z Japonii. Technicznie cały czas jesteśmy w trendzie wzrostowym, jednak seria ostatnich niższych szczytów ukazujących korektę jest spora. Patrząc w najkrótszym terminie, mamy trend boczny i biorąc pod uwagę wyższe ramy czasowe jesteśmy bliscy jego zakończenia. Można mieć taką nadzieje, z powodu zawężających się linii wsparcia i oporu, co zwiastuje rychłe wyłamanie, jednak nie faworyzuje konkretnie żadnej ze stron rynku. Inwestor powinien być czujny i starać się załapać po zwycięskiej stronie w momencie wybicia ze względu na to, że potencjalny ruch może być silny i trwać przez wiele dni. – analizuje Krzysztof Koza, analityk Admiral Markets.
Kliknij, aby powiększyć
Z lokalnymi problemami boryka się również warszawska giełda. Z Ukrainy nadal napływają informacje o walkach i kolejnych ofiarach, a z Niemiec słabe dane makro. Warto pamiętać również, że w tle mamy otwarte okienko transferowe pomiędzy OFE i ZUS. Nadzieją dla naszego parkietu może okazać się zastrzyk gotówki ze strony EBC, ale wprowadzenie europejskiej wersji QE nadal jest wątpliwe.
– Warszawska giełda coraz mocniej odczuwa brak, a właściwie spadek udziału Otwartych Funduszy Emerytalnych w generowanych obrotach na giełdzie. Przekłada się to nie tylko na mniejsze obroty, ale też na mniejszą zmienność. I co najgorsze z punktu widzenia inwestorów, póki co nie zanosi się na to, żeby szybko się to zmieniło. Taką nadzieję można oczywiście mieć przy okazji oczekiwanego przez rynek dalszego poluzowania polityki pieniężnej przez Europejski Bank Centralnych już na czerwcowym posiedzeniu, co zapewni nową dostawę taniego pieniądza i według niektórych szacunków, podniesie europejskie indeksy o około 10 proc. Nie ma jednak pewności, czy wszystkie te optymistyczne oczekiwania sprawdzą się, a nowe kapitały napłyną na polski rynek akcji, a nie np. na rynek długu. Polski rynek akcji od połowy marca tkwi w trendzie bocznym, który na wykresie kontraktu terminowego na indeks WIG20 zamyka się od dołu poziomem 2.337,5 pkt., a od góry 2.466,5 pkt. Jak się wydaje, jest on częścią składową znacznie szerszej tendencji bocznej, bo zamykającej się w przedziale 2.284,5-2.541,5 pkt. Obecnie na wykresie dziennym kontraktów na indeks WIG20 nie ma sygnałów sugerujących możliwe wybicie z tej węższej konsolidacji. Gdyby więc opierać się tylko na analizie technicznej należałoby założyć kontynuację trendu bocznego aż do końca wakacji. – ocenia Krzysztof Koza.
Kliknij, aby powiększyć
Ciekawie wygląda również sytuacja na rynku ropy, której cena wzrosła powyżej 100 USD za baryłkę. Arabia Saudyjska oświadczyła, że jeśli Rosja nie będzie dostarczała tego surowca w wystarczającej ilości, po cenie 100 USD jest gotowa te braki uzupełnić. Z technicznego punktu widzenia kurs wraca do przełamanej niedawno linii trendu wzrostowego.
– Techniczne aspekty na amerykańskiej ropie WTI odchodzą w środę troszeczkę na bok, żeby ustąpić fundamentom. Dziś właśnie Energy Information Administration opublikuje cotygodniowy raport dotyczący tygodniowej zmiany zapasów paliw. Zgodnie z oczekiwaniami zapasy ropy w poprzednim tygodniu spadły o 0,4 mln bbl. Gorszy odczyt zapewne zostanie potraktowany przez rynek popytowo dla ropy. Obecnie kurs WTI zbliża się do linii trendu, która ostatnio przełamana przyspieszyła ruch korekcyjny. Tym razem linia ta działa, jako opór i przebicie jej oraz linii zielonej, która była respektowana, jako opór w ostatnim czasie może przełożyć się na silniejszy ruch wzrostowy i ponownie obranie kierunku na 105 USD/bbl. Obecne wyhamowanie związane jest z oczekiwaniem na wspomniane dane i powinno potrwać do 16:30. Obecny poziom 102 USD/bbl jest najbliższym silnym oporem, co w ostatnim czasie pokazuje linia zielona. Wsparcie natomiast wyznacza psychologiczny poziom 100 USD/bbl. – komentuje analityk Admiral Markets.
Kliknij, aby powiększyć
