W przeddzień publikacji wyników KGHM, analitycy Wood&Company odświeżyli rekomendację dla miedziowej spółki. Biuro podniosło wycenę z 91 zł do 119 zł. Jednocześnie podtrzymano zalecenie sprzedaj. Raport przygotowano przy kursie 127,80 zł.
Wood uaktualnił model wyceny spółki, biorąc pod uwagę m.in. swoje wyższe oczekiwania co do cen miedzi oraz niższe co do poziomu inflacji. Ich założenia dotyczące cen miedzi wzrosły w 2014 r. o 4,5 proc., a w 2015 r. o 6,7 proc. Rzeczywista długoterminowa cena tego metalu została przez nich podniesiona do 7.000 USD/t z 6.700 USD/t, biorąc pod uwagę wyższy od oczekiwań popyt z Chin. Z kolei szacunki inflacji w Polsce Wood & Co. obniża do 0,4 proc. z 1,6 proc. w 2014 r. i do 1,8 proc. z 2,5 proc. w 2015 r.
Ciekawe deklaracje pojawiły się ze strony Herberta Wirtha, prezesa KGHM. Szef lubińskiej spółki w wywiadzie dla Dziennika Gazety Prawnej przyznał, że KGHM konsoliduje się pod względem kredytowym i ma to dać oszczędności w wysokości 250 mln zł na przestrzeni 5 lat. Prezes ujawnił, że w pojawił się jeden duży fundusz branżowy. Według Herberta Wirtha jedna akcja miedziowej spółki zgodnie z metodą wyceny porównawczej powinna kosztować około 200 zł.
>> Wskaźnik C/WK spółki to 1,10 przy średniej dla sektora 0,80 >> Analizę wskaźnikową KGHM przed wynikami za II kwartał znajdziesz w StockWatch.pl
W środę KGHM publikuje wyniki. Według analityków DM PKO BP, wynikom pomoże normalizacja wolumenu sprzedaży miedzi (142 tys. ton) i srebra przy spadku cen r/r. Prognozują, że hedging wyjdzie na plus i wesprze sprzedaż kwotą +120/130 mln zł, a problemy w kopalni Robinson zaważą na wynikach KGHM International. Biuro przewiduje, że KGHM na czysto zarobi w II kwartale 614,4 mln zł (-8 proc. r/r).
We wtorek akcje KGHM szukają równowagi krążąc wokół 130 zł. Notowania spółki od dołka z drugiej połowy marca zyskały ponad 30 proc.
