Środa jest ważnym dniem dla akcjonariuszy KGHM z dwóch powodów. Po pierwsze spółka dostała zgodę z kanadyjskiego ministerstwa przemysłu na przejęcie Quadry. Tym samym spełniony został ostatni warunek do zamknięcia tej transakcji. W grudniu KGHM podpisał warunkową umowę, w ramach której zobowiązał się do nabycia 100 proc. akcji kanadyjskiej spółki Quadra FNX za 2,87 mld CAD (ok. 9,44 mld zł). Dzięki tej akwizycji zasoby KGHM zwiększą się o 28 proc. do 37,4 mln ton miedzi w złożu z obecnych 29,3 mln ton, co da jej czwarte miejsce na świecie.
Drugim powodem są wyniki za 2011 rok, które okazały się lepsze od tych z 2010 roku i własnych prognoz. Narastająco po czterech kwartałach 2011 roku zysk netto KGHM skoczył do 11,334 mld zł z 4,568 mld zł, zysk operacyjny wzrósł do 13,687 mld zł z 5,638 mld zł, a przychody zwiększyły się do 20,097 mld zł z 15,945 mld zł. Prognozy spółki zakładały 11,19 mld zł zysku netto i 20,084 mld zł przychodów.
– W 2011 roku Polska Miedź osiągnęła zysk netto w wysokości 11,3 mld zł, co oznacza wzrost w stosunku do poprzedniego roku o 6,8 mld zł i stanowi najwyższy wynik w historii spółki. Istotny wpływ na wynik miały zakończone w IV kwartale ubiegłego roku transakcje sprzedaży aktywów telekomunikacyjnych. Wynik brutto ze sprzedaży spółek Polkomtel oraz Dialog wyniósł 2,7 mld zł. W całym 2011 roku KGHM zanotował także dodatni wynik na transakcjach zabezpieczających, wyniósł on 562,4 mln zł. – podała spółka.
>> Gdyby takie wyniki dało się utrzymać, spółka byłaby warta ponad dwa razy tyle co teraz. >> Sprawdź obraz fundamentalny w serwisie StockWatch.pl po wprowadzeniu najnowszego raportu finansowego
Analitycy chwalą miedziowego giganta za dobry cash flow, co powinno mieć pozytywny wpływ na wycenę KGHM.
– Dzięki obniżeniu poziomu należności i ponownie niższemu niż zapowiadany przez zarząd CAPEX-owi, silną stroną wyników za 2011 rok jest cash flow, który sprawia, że na koniec roku spółka posiada 12,84 mld zł w gotówce netto (ponad 1 mld zł niż pierwotnie zakładaliśmy). Oznacza to, że po uwzględnieniu akwizycji Quadry i gotówki jaka wygeneruje się w I kwartale 2012 roku spółka nadal będzie dysponowała środkami finansowymi w kwocie około 5 mld zł. Z tytułu wyższego poziomu gotówki wycena spółki powinna wzrosnąć o 5,50 zł na akcję. Podtrzymujemy rekomendację kupuj dla akcji spółki. – ocenia Michał Marczak z DI BRE Banku.
Na wtorkowej sesji akcje KGHM rosną bardzo ładnie, przy najwyższych obrotach na całym rynku. Kurs zwyżkuje najmocniej spośród blue chipów. Analiza techniczna pozwala liczyć na dalsze wzrosty.
– KGHM przełamał wczoraj lokalne maksimum z początku lutego, realizując zarazem minimalny zasięg wzrostów. Najbliższe sesje powinny jednak przynieść kontynuację ruchu przynajmniej do 147,80 zł, a w przypadku przełamania górnego ograniczenia kanału spadkowego do 153 zł lub nawet 157,85-160,00 zł. – prognozuje Przemysław Smoliński z DM PKO BP.
>> Dwa dni temu stwierdziliśmy że KGHM ma od strony technicznej potencjał wzrostu nawet 10 proc. >> Sprawdź wykres i omówienie w serwisie Wiadomości StockWatch.pl
