Marcin Misztal, prezes i2 Development.
Czerwcowa oferta i2 Development to pierwsza publiczna emisja obligacji dewelopera w ramach programu emisji obligacji o wartości do 100 mln zł.
– Mamy potencjał, by w 2018 r. sprzedać ponad 800 lokali mieszkalnych i usługowych, oraz przekazać nabywcom i rozpoznać w wyniku sprzedaż około 660 lokali. Dynamicznie się rozwijając chcemy dalej aktywnie korzystać z finansowania zewnętrznego, w tym z emisji obligacji. Mając na uwadze stabilne fundamenty biznesowe i finansowe oraz atrakcyjne perspektywy na kolejne lata zdecydowaliśmy się na publiczną ofertę naszego długu korporacyjnego. Wierzymy, że nasze wyniki finansowe i operacyjne, perspektywy rozwoju oraz nieskazitelna historia obsługi zadłużenia odsetkowego wpłyną korzystnie na zainteresowanie inwestorów naszymi obligacjami – komentuje Marcin Misztal, prezes i2 Development.
i2 Development oferuje 200 tys. 2,5-letnich obligacji o łącznej wartości 20 mln zł. Kupon WIBOR 3M plus 4,3 proc. marży będzie płatny kwartalnie. Zapisy na obligacje przyjmowane są w punktach obsługi klienta Michael/Ström DM. Przydział papierów zaplanowano na 29 czerwca. Docelowo obligacje i2 Development mają trafić do obrotu na Catalyst. Obecnie na rynku są notowane trzy wcześniejsze serie: I2D0220 (brak transakcji), I2D0719 (99,5 proc. w. nom.) i I2D1019 (100,24 proc. w. nom.).
Środki pozyskane z emisji spółka zamierza przeznaczyć na zakup nieruchomości pod nowe projekty deweloperskie.
– Nasz obecny portfel projektów pozwala nam na wprowadzenie do sprzedaży w 2018 i 2019 r. projektów z blisko 50 tys. mkw. powierzchni usługowej. W maju br. podpisaliśmy przedwstępne umowy zakupu dwóch działek, na których możemy wybudować blisko 500 lokali, pracujemy nad pozyskaniem kolejnych inwestycji – informuje Marcin Misztal.
Harmonogram realizowanych inwestycji zakłada, że w 2018-2020 r. grupa odnotuje znaczące dodatnie przepływy z działalności operacyjnej.
– Oprócz ponad 600 lokali zaplanowanych do przekazania i rozliczenia w 2018 r. w latach 2019-2020 możemy rozpoznać w wynikach sprzedaż nawet 1,8 tys. lokali. Pozwoli nam to na wygenerowanie atrakcyjnych przepływów finansowych, szczególnie iż przeważająca większość z lokali przewidzianych do rozpoznania w 2018 i połowie 2019 r. była sprzedawana w modelu przewidującym znaczącą płatność przy odbiorze lokalu – dodaje Marcin Misztal.
Prognoza i2 Development zakłada, że w 2018 r. spółka rozpozna 197 mln zł skonsolidowanych przychodów, wypracuje 33 mln zł zysku operacyjnego oraz 30 mln zł zysku netto.
Pod koniec maja DM mBanku w comiesięcznym raporcie na temat spółek deweloperskich obniżył pozycjonowanie i2D do neutralnie. Zmianę nastawienia biuro uzasadniło mocnym kursem od początku roku, propozycją niższej dywidendy, wysokim długiem i małym bankiem ziemi. Analitycy zawracają też uwagę, że wrocławski deweloper pozostaje jedną z najtańszych na P/E i P/B spółek i może być celem przejęcia. >> Zobacz także: 9 faworytów DM mBanku z branży budowlanej i deweloperskiej po wynikach za I kwartał
