Przypomnijmy, że od 1 stycznia br. obowiązuje nowa unijna dyrektywa MIFID II, o której głośno było głównie za sprawą zmian w zasadach składania zleceń kupna i sprzedaży akcji. Nowe regulacje objęły także zagraniczne ETF-y i ETN-y. Na emitentów, czyli głównie amerykańskie fundusze, narzucono obowiązek dostarczania kluczowych dokumentów informacyjnych (tzw. KID-y) w języku urzędowym kraju, w którym jest oferowany. Wcześniej obowiązkiem był sam dokument, bez względu na język, więc w praktyce niemal wszystkie zagraniczne KID-y były w języku angielskim. W efekcie polscy inwestorzy zostali odcięci od handlu zagranicznymi ETF-ami, bo brokerzy by nie łamać nowego prawa wycofali znaczną część instrumentów. O legislacyjnym bałaganie redakcja StockWatch.pl alarmowała na początku bieżącego roku.
Na początku listopada pojawiło się światełko w tunelu. Jak udało nam się dowiedzieć, Urząd Komisji Nadzoru Finansowego (UKNF) wysłał do Ministerstwa Finansów propozycję inicjatywy legislacyjnej dotyczącej uznania dokumentu zawierającego kluczowe informacje (KID) w języku angielskim.
– Przedmiotowa propozycja służy zapewnieniu stosowania art. 7 ust. 1 rozporządzenia Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) nr 1286/2014 z dnia 26 listopada 2014 r. w sprawie dokumentów zawierających kluczowe informacje, dotyczących detalicznych produktów zbiorowego inwestowania i ubezpieczeniowych produktów inwestycyjnych (PRIIP) (Dz. Urz. UE L 352 z 09.12.2014, str. 1, z późn. zm.) – „rozporządzenie”. – informuje KNF.
KID (Key Information Document) to zwięzłe dokumenty (max strony A4), które zapewnią inwestorom informacje dotyczące cech, kosztów i ryzyk dot. ewentualnej utraty kapitału. Głównym zadaniem dokumentu KID jest pomoc inwestorowi detalicznemu w zrozumieniu i porównaniu różnych instrumentów finansowych.
– Wprowadzenie proponowanej zmiany umożliwi na terytorium RP dystrybucję i doradztwo w zakresie produktów inwestycyjnych, dla których sporządzono KID w języku angielskim. Pozwoli to na rozszerzenie oferty produktowej instytucji finansowych i uatrakcyjnienie klientom lokowania środków w inwestycje na rynku kapitałowym np. obecnych na innych rynkach europejskich. Temu służy również wprowadzenie możliwości uznania przez Ministra Finansów KID-ów sporządzanych w innych językach. – tłumaczy KNF.
ETF-y (Exchange-Traded Fund) to bardzo praktyczne instrumenty inwestycyjne. Można je porównać do otwartych funduszy inwestycyjnych, zaprojektowanych tak, aby dokładnie śledzić ruch indeksów giełdowych, surowców czy koszyka np. akcji lub obligacji przy maksymalnym obniżeniu kosztów prowizyjnych. Odróżnia je to od tradycyjnych funduszy inwestycyjnych, których celem jest pobicie rynku i osiągnięcie lepszego wyniku niż główne indeksy giełdowe. Na świecie ETF-y zyskały dużą popularność, głównie jako sposób na dywersyfikację portfela. Największym rynkiem funduszy ETF na świecie są oczywiście Stany Zjednoczone, gdzie notowany jest największy i najpopularniejszy ETF – SPDR S&P 500, czyli ETF oparty o indeks S&P 500.
