(Fot. Eurocash)
Analityk uwzględnił w prognozach dane opublikowane przez PIH dotyczące sprzedaży w sklepach małoformatowych, które wskazują na znaczny spadek sprzedaży w miesiącach styczeń-marzec br. Ekspert zakłada słabszy 1Q21 pod względem przychodów (5,56 mld zł -6,1 proc. r/r).
– W dalszej części roku spodziewamy się stopniowego powrotu do większych wolumenów wraz z luzowaniem obostrzeń, szczególnie w tych segmentach, które pozostawały pod najsilniejszym, negatywnym wpływem pandemii w ub.r. W dłuższym horyzoncie pozytywnie oceniamy zapowiadane plany rewizji strategii Eurocash dla detalu. W wyniku aktualizacji obniżamy wycenę z 18 zł do 16,60 zł i ze względu na 15 proc. potencjał wzrostu, obniżamy rekomendację do akumuluj – czytamy w raporcie przygotowanym przez Dariusza Dadeja, analityka Noble Securities.
W ramach rozwoju detalicznej części biznesu Eurocash zamierza nabyć 49 proc., a docelowo 50 proc udziałów w spółce prowadzącej sieć ponad 100 sklepów Arhelan w północnowschodniej Polsce.
– Spółka zyskuje w ten sposób partnera do wspólnego rozwoju sieci detalicznej na terenie województw podlaskiego, mazowieckiego, lubelskiego i warmińsko-mazurskiego, docelowo w ramach struktur franczyzowych Delikatesy Centrum pod logo Polskie Sklepy Arhelan oraz Delikatesy Centrum. Dzięki tej transakcji Eurocash rozpocznie ekspansję w rejonie, w którym był obecny dotychczas jedynie w niewielkim stopniu – czytamy w raporcie.
Na początku kwietnia br. spółka poinformowała o trwającym procesie przeglądu potencjalnych opcji strategicznych rozwoju grupy. W ramach przeglądu, Eurocash zamierza przeanalizować scenariusze obejmujące m. in. ewentualne pozyskanie nowych inwestorów dla spółki lub wybranych segmentów jej biznesu; analizowane będą również potencjalne opcje związane z reorganizacją grupy w celu dalszego uporządkowania struktury grupy. Według Eurocash powyższa lista opcji nie jest zamknięta i nie wyklucza uwzględnienia innych, niewymienionych powyżej opcji, jeżeli takie pojawią się w wyniku realizacji przeglądu, nie wyłączając zbycia aktywów. Informację oceniamy pozytywnie.
ZWZ uchwałą z dnia 27 kwietnia 2021 roku postanowiło, iż osoby będące akcjonariuszami spółki w dniu 16 czerwca 2021 roku otrzymają dywidendę w wysokości 0,48 zł/akcję. Łączna kwota dywidendy ma wynieść 66 798 377 zł. Dywidenda będzie płatna do dnia 7 lipca 2021 roku. Jest to powrót do dzielenia się zyskiem z akcjonariuszami po roku przerwy. Poprzednio dywidendę wypłacono za rok 2018, sięgając do kapitału zapasowego spółki w wysokości 1 zł na jedną akcję. Wtedy łączna kwota wypłaconej dywidendy wyniosła 139 163 286 zł.
Grupa Eurocash to największa polska firma zajmująca się hurtową dystrybucją szybko zbywalnych produktów spożywczych, chemii gospodarczej, alkoholi i wyrobów tytoniowych. Oferuje także wsparcie marketingowe dla niezależnych polskich przedsiębiorców prowadzących działalność detaliczną. Wspierane przez Eurocash sieci franczyzowe i partnerskie zrzeszają około 16 tysięcy niezależnych sklepów działających pod takimi markami jak abc, Groszek, Delikatesy Centrum, Lewiatan, Euro Sklep, Gama, Duży Ben, a także Kontigo oraz Koliber. Spółka jest notowana na GPW od 2005 r.
Rekomendacja dla Eurocashu powstała 11 lutego 2021 r. Autorem rekomendacji jest Dariusz Dadej, analityk Noble Securities. Skrót rekomendacji jest do pobrania TUTAJ
