(Fot. Murapol)
Hossa na rynku mieszkaniowym i rekordowe wyceny akcji sporej części notowanych na GPW deweloperów przyciągają uwagę inwestorów. Z dobrej koniunktury na rynku chce skorzystać Murapol. Jeden z największych deweloperów mieszkaniowych w Polsce wraca do opcji debiutu na GPW. Tym razem za deklaracjami idą też czyny, ponieważ 30 lipca spółka złożyła do KNF prospekt emisyjny. Zapowiada się bardzo ciekawe IPO, które będzie swoistym testem sentymentu do branży. Poprzednia duża oferta publiczna z udziałem dewelopera mieszkaniowego miała miejsce… w 2016 r.
– Od dawna uważamy, że dołączenie do grona spółek notowanych na GPW, wśród których są już liczni przedstawiciele naszej branży, jest naturalnym krokiem dla firmy o takiej skali działalności jak nasza. Wspólnie z naszymi właścicielami uznaliśmy, że obecnie czas jest sprzyjający, a Grupa jest do tego odpowiednio przygotowana – powiedział Nikodem Iskra, prezes Murapolu.
Prezes dodał, że ostateczna decyzja odnośnie przeprowadzenia oferty publicznej oraz wprowadzenia akcji do obrotu na GPW zapadnie po załatwieniu wszystkich formalności z KNF.
– Zrobimy to po dyskusji z naszymi akcjonariuszami i doradcami, z uwzględnieniem między innymi bieżących warunków rynkowych. To powszechna praktyka na rynku kapitałowym, zwłaszcza biorąc pod uwagę czas, jaki upływa między złożeniem a zatwierdzeniem prospektu – zaznaczył Nikodem Iskra.
Długa droga na GPW
Murapol kilkukrotnie sygnalizował, że jedną z opcji strategicznych jest debiut na warszawskiej giełdzie. Spółka za każdym razem zaznaczała, że wszystko zależy od koniunktury i wycen na rynku. Wcześniej deweloper dał się poznać jako emitent kilkunastu serii obligacji notowanych na Catalyst. Wszystkie zostały już wykupione.
Na przestrzeni ostatnich 3-4 lat Murapol przeszedł prawdziwą biznesową metamorfozę. Jeszcze w 2017 r. grupa próbowała swoich sił w inwestycjach daleko poza branżą deweloperską. Była jednym ze znaczących akcjonariuszy notowanego na GPW Skarbiec Holdingu oraz przymierzała się do kupna większościowego pakietu akcji w klubie piłkarskim Widzew Łódź. Ostatecznie firma sprzedała pakiet akcji funduszu i wycofała się z inwestycji w łódzki klub (pozostając jego sponsorem). Murapol postawił na core business, a w 2019 r. wykupił Abadon Real Estate. Kolejne lata stały pod znakiem zwiększania skali biznesu i redukcji zadłużenia. W sumie w latach 2018-2020 Murapol sprzedał 8.606 lokali (na podstawie umów deweloperskich i przedwstępnych) oraz przekazał klientom 8.639 lokali. Przychody ze sprzedaży lokali wzrosły z 603,1 mln zł w 2018 r. do 836,2 mln zł w 2020 r., co oznacza średnioroczny wzrost (CAGR) na poziomie 17,7 proc. W tym samym okresie nastąpił wzrost marży brutto ze sprzedaży ze 139,1 mln zł w 2018 r. do 217,4 mln zł w 2020 r. (CAGR na poziomie 25 proc.).
Historycznym momentem okazał się I kwartał 2020 r. Nowym większościowym akcjonariuszem Murapolu został AEREF V PL Investment S.à r.l. – spółka należąca do funduszy zarządzanych przez Ares Management Corporation, wiodącego globalnego menedżera w obszarze inwestycji alternatywnych, specjalizującego się w finansowaniu dłużnym, private equity i nieruchomościach, któremu doradza Griffin Real Estate.
– W ciągu ostatnich trzech lat dokonaliśmy fundamentalnych zmian w naszej strukturze finansowania, zastępując uprzednio rozdrobnione źródła finansowania ustrukturyzowanym kredytem konsorcjalnym. Dostosowaliśmy również nasze systemy raportowania finansowego do najwyższych standardów rynkowych. Uważamy, że dołączenie do grona spółek notowanych na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie, wśród których są już liczni przedstawiciele branży deweloperskiej, jest naturalnym krokiem dla firmy o takiej skali działalności jak nasza, a ponadto będzie wspierać jej dalszy dynamiczny rozwój – powiedział Nikodem Iskra, prezes Murapolu.
Murapol posiada duży bank ziemi, który w najbliższych latach będzie ważnym wyznacznikiem dalszego rozwoju grupy. Wg stanu na koniec czerwca 2021 r. obejmował on nieruchomości gruntowe (stanowiące własność/w użytkowaniu wieczystym grupy lub objęte warunkowymi umowami przedwstępnymi) umożliwiające wybudowanie ok. 19,4 tys. lokali o łącznej powierzchni użytkowej ponad 837 tys. mkw. Na koniec czerwca 2021 r. w budowie znajdowało się 7,3 tys. lokali, zaś w projektowaniu 12,1 tys. lokali.
Mieszkania także na wynajem
W pierwszej połowie 2021 r. Murapol podjął strategiczną decyzję o wejściu w dynamicznie rozwijający się sektor wynajmu mieszkań (PRS), co umożliwi dalszy wzrost sprzedaży lokali. W związku z tą decyzją, spółka nawiązała współpracę ze swoim większościowym akcjonariuszem, który posiada bogate doświadczenie i wiedzę w sektorze PRS. Obecnie, 1.723 lokale znajdują się w budowie z przeznaczeniem na rzecz wynajmu instytucjonalnego mieszkań (PRS – 1.362 lokale) oraz prywatnych akademików (PBSA – 361 lokali). Kolejne 1,2 tys. lokali z przeznaczeniem pod budowę platformy PRS jest natomiast na etapie projektowania.
