Kamil Cisowski, CFA, dyrektor zespołu analiz i doradztwa inwestycyjnego DI Xelion.
Luty rozpoczął się w Europie i USA od kontynuacji odbicia. Główne indeksy na Starym Kontynencie otworzyły się n abardzo wyraźnych plusach i nieznacznie je powiększyły do końca dnia, przy niedużej jak na ostatnie tygodnie zmienności. Skala wzrostów wyniosła od 0,96 proc. (DAX, FTSE100) do 1,53 proc. (FTSE MiB). Francja dołączyła do listy krajów z nieco wyższą od oczekiwań inflacją (0,3 m/m przy konsensusie 0,2 proc. m/m), ale po poprzednich danych można mówić wręcz o pozytywnej niespodziance. W dół zrewidowany został wskaźnik PMI w niemieckim przemyśle (z 60,5 pkt. do 59,8 pkt.), słabsze od oczekiwań poziomy widać było we Włoszech (spadek z 62 pkt. do 58,3 pkt.) i w Polsce (spadek z 56,1 pkt. do 54,5 pkt.).
WIG20 wzrósł o 0,66 proc., mWIG40 o 1,39 proc., a sWIG80 o 1,05 proc., przy obrotach na GPW ledwo przekraczających 1 mld zł. Polski rynek wciąż czeka na jakiś silniejszy impuls popytowy, wczoraj brakowało spółek, które jakkolwiek silniej zaburzałyby swoich zachowaniem obraz sesji – w WIG20 korygowało się LPP (-1,64 proc.), a w mWIG40 Wirtualna Polska (-2,84 proc.) czy Kruk (-2,14 proc.), ale brakowało tu wyjścia poza typowy poziom zmienności. Lepsze zachowanie mWIG40 to zasługa odbicia na mniejszych bankach – mBanku (+5,29 proc.), Millennium (+4,64 proc.) i Aliorze (+3,53 proc.), które wyraźnie wybijały się poza indeks sektorowy.
S&P500 zyskało wczoraj 0,69 proc., a NASDAQ 0,75 proc. Dzień zaczynał się od próby lekkiej korekty, co zresztą byłoby naturalne po takim odbiciu, więc wyjście powyżej zera na finiszu handlu i zamknięcie w okolicach intrasesyjnych maksimów musi być traktowane jako sygnał do dalszego ruchu w górę. Nie będzie z nim problemu, w szczególności na technologii. Opublikowany po sesji raport Google (Alphabet) potwierdza, że aktualnie wyróżnia się ono na tle reszty FAAMG tempem rozwoju. Wzrost notowań po zakończeniu handlu był naprawdę imponujący – spółka drożała o 9,16 proc. Całkowita sprzedaż i dochód z reklam rosły w minionym kwartale o 32-33 proc. r/r, z łatwością bijąc konsensusy i utrzymując świetną dynamikę pomimo ciosu, który w tym czasie odniosła sprzedaż detaliczna i ruch turystyczny w większości krajów. Zysk osiągnął poziom 30,69 USD na akcję (konsensus: 27,35 USD).
Rynki azjatyckie ponownie dziś rosną, na starcie handlu w Europie można spodziewać się dodatnich luk wielkości 0,5-1 proc. Po wczorajszym neutralnym wskazaniu ISM (spadek z 58,7 pkt. do 57,6 pkt., zbieżny z oczekiwaniami), trudno oczekiwać, by raport ADP miał jakoś zaburzyć pozytywny sentyment. Gdy nałożymy na to ewidentne chłodzenie obaw o politykę monetarną przez członków Fed (z sześciu, którzy wypowiadali się w tym tygodniu żaden nie poparł podwyżki o 50 pb w marcu i tylko najbardziej „jastrzębi”, James Bullard nie wykluczył pięciu ruchów wtym roku, otrzymujemy przepis na kolejny udany dzień w USA i wsparcie dla reszty globalnych rynków.
Po sesji amerykańskiej wyniki opublikuje Meta (Facebook) i Qualcomm, uwaga Europy w trakcie dnia będzie zwrócona na Spotify, Novartis i Banco Santander. Poznamy też oficjalny wskaźnik CPI dla strefy euro.
Komentarz przedsesyjny Domu Inwestycyjnego Xelion sp. z o.o. 2 lutego 2022 r.
Kamil Cisowski, CFA, dyrektor zespołu analiz i doradztwa inwestycyjnego DI Xelion.
Opracowanie własne na podstawie danych opublikowanych w serwisach www.reuters.com, www.bloomberg.com, www.macronext.com, www.marektwatch.com, www.news.google.com, www.ft.com, www.bankier.pl, www.pb.pl, przy założeniu, iż powyższe dane są prawidłowe, pełne i nie wprowadzające w błąd, jednakże nie były one niezależnie zweryfikowane. Opracowanie ma charakter ogólny i nie może stanowić wyłącznej podstawy do podjęcia jakiejkolwiek decyzji inwestycyjnej przez jego odbiorcę. Przedmiotowe opracowanie nie może być interpretowane jako rekomendacja Domu Inwestycyjnego Xelion Sp. z o.o. w rozumieniu art. 76 z dnia 29 lipca 2005 roku o obrocie instrumentami finansowymi. Dom Inwestycyjny Xelion Sp. z o.o. ani autor nie ponoszą odpowiedzialności za następstwa decyzji inwestycyjnych podjętych na podstawie informacji i opinii zawartych w niniejszym opracowaniu, o ile przy ich sporządzaniu dołożono należytej staranności.
