Vercom pomaga w dynamicznym wzroście – omówienie sprawozdania finansowego cyber_folks po I kw. 2024 r.
W I kw. 2024 roku cyber_folks zaraportował przychody na poziomie 144,1 mln zł, co oznacza wzrost r/r o 30 proc. Niestety, wpływ na lepszą sprzedaż miał tylko jeden segment – CPaaS, który wygenerował w I kw. 2024 roku około 104,6 mln zł, co oznacza wzrost o 40 proc. r/r.
– Wyższe przychody w tym segmencie wynikają ze sprzedaży do klientów Enterprise. Takie firmy generują duże wolumeny, które pompują przychody, ale jest to znacznie mniej marżowa działalność niż w przypadku prowadzenia usług dla małych i średnich firm. Powodem jest to, że więksi klienci „lubią” korzystać z SMS-ów, które są mniej marżowe niż np. wysyłka e-maili. Na konferencji wynikowej za I kw. 2024 roku spółki Vercom pojawiła się informacja, że wzrost przychodów od klientów Enterprise spowodował rozwodnienie marży brutto o 5 punktów procentowych. Warto zauważyć, że w segmencie CPaaS nie rośnie rynek w Czechach, co jest negatywnym sygnałem. Za to w Polsce przychody wzrosły o 56 proc., natomiast na rynkach zagranicznych (bez Czech), wzrost sprzedaży wyniósł 38 proc. Rozbijając kwartalne przychody na produkty, to bardzo słabo radziły sobie usługi komplementarne, gdzie przychody wyniosły 10 mln zł i spadły r/r o około 6,5 proc. Z nawiązką odrobiły to usługi telekomunikacyjne, które wygenerowały sprzedaż na poziomie 94,2 mln zł (48,7 proc. r/r) – czytamy w analizie przygotowanej przez analityka StockWatch.pl.
Źródło: StockWatch.pl/Opracowanie własne
Więcej o sytuacji fundamentalnej cyber_folks po I kw. 2024 r. dowiesz się z najnowszej analizy: Vercom pomaga w dynamicznym wzroście – omówienie sprawozdania finansowego cyber_folks po I kw. 2024 r.
W dalszej części analizy znajdziesz omówienie:
- dynamiki przychodów w ujęciu kwartalnym, z uwzględnieniem segmentów
- rentowności EBITDA w kluczowych segmentach
- konsolidacji Vercomu
- potencjale w monetyzacji klientów i akwizycjach
- przepływów pieniężnych, długu i dywidendy
- kapitalizacji i atrakcyjności obecnej wyceny
