Cukiernicze spółki dotąd dzielnie radziły sobie w kryzysie. Jednak wyniki Mieszko za II kwartał pozostawiają sporo do życzenia. W minionym kwartale spółka zanotowała spadek przychodów o 6 proc. do wysokości 94,3 mln zł. To przełożyło się na podobną skalę obniżki zysku EBITDA do 6,4 mln zł. Natomiast EBIT skurczył się o 61 proc. do 1,6 mln zł. Na poziomie wyniku netto wystąpiła strata w wysokości -1,2 mln zł wobec 0,2 mln zł rok wcześniej. >> Rynek czekał na te wyniki – sprawdź jakie były oczekiwania analityków.
W całym I półroczu przychody spadły o 3,6 proc. do 208,8 mln zł, EBIT o 19 proc. do 8,5 mln zł, a zysk netto o 59 proc. do 0,9 mln zł. W tym okresie marża brutto ze sprzedaży stopniała z 30,5 proc. do 27,2 proc. Negatywnym czynnikiem były utrzymujące się na wysokich poziomach ceny surowców takich jak cukier, mleko, kuwertury czekoladowe, syrop skrobiowy oraz tłuszcze.
– Informacja negatywna – pomimo prowadzonej restrukturyzacji widzimy pogorszenie się wyników, przy czym na poziomie przychodów ze sprzedaży, sprzedaż w Polsce wzrosła w II kw. 2013 r. o 4,5 proc. r/r, a sprzedaż eksportowa, głównie na Litwie oraz Rosji, spadła (łącznie o 16,6 proc. r/r). Widzimy jednak znaczny spadek marży brutto ze sprzedaży, co przy niewielkim wzroście kosztów sprzedaży i ogólnego zarządu skutkuje znacznym obniżeniem zysku operacyjnego. Pomimo obniżenia zadłużenia, spółka notuje także podobne r/r koszty finansowe, co skutkuje uzyskanie straty na poziomie netto. Równocześnie niższy jest także cash flow z działalności operacyjnej.- ocenia Michał Krajczewski, analityk DM Raiffeisen Bank Polska.
Cash flow operacyjny za I półrocze wyniósł 18,3 mln zł wobec 24,4 mln zł rok wcześniej. Natomiast środki pieniężne i ich ekwiwalenty wzrosły z 6,1 mln zł na koniec ubiegłego roku do 40,3 mln zł. >> Cały komunikat z raportem znajdziesz tutaj.
We wtorek akcje spółki traciły na wartości nawet blisko 10 proc. W tym roku kurs Mieszko zaliczył dobre pierwsze trzy miesiące (+21 proc.), ale później znajdował się już na dali opadającej (-18 proc.). Roczna stopa zwrotu wynosi +13 proc.
>> W serwisie są już wprowadzone najnowsze dane finansowe. >> Zobacz jak wygląda obraz fundamentalny Mieszka po raporcie na stronie analitycznej spółki w StockWatch.pl.
