W I kwartale zysk netto dystrybutora sprzętu IT przypadający na akcjonariuszy jednostki dominującej wyniósł 7,04 mln zł (spadek o 48,6 proc. r/r). Zysk operacyjny na poziomie grupy również uległ skurczeniu i wyniósł 11,87 mln zł (rok wcześniej było to 12,97 mln zł). W ujęciu jednostkowym, w I kwartale 2012 roku spółka miała 4,79 mln zł zysku netto wobec 12,34 mln zł zysku rok wcześniej. Mimo że rok wcześniej wynik zawyżało zdarzenie jednorazowe polegające na sprzedaży z zyskiem akcji Optimusa, trzeba podkreślić iż rentowność ABC Daty z działalności podstawowej, choć nieco lepsza niż rok wcześniej, jest na poziomie ROE/ROA wyraźnie niższa niż Actionu z powodu większego zaangażowanego kapitału. Wskaźnik rentowności netto sprzedaży jest o ponad połowę mniejszy niż średnia w sektorze handlu hurtowego.
Mimo nienajlepszych wyników, ABC Data chce wypłacić dywidendę. Głównym akcjonariuszem spółki jest MCI Management. >> Skład akcjonariatu znajdziesz tutaj.
– Zarząd proponuje wypłatę dywidendy w kwocie ok. 20 mln zł, na którą zamierza przeznaczyć cały zysk netto jednostki dominującej za rok 2011 (po pomniejszeniu o obowiązkowy 8 proc. odpis na kapitał zapasowy) oraz część kapitału zapasowego. Spółka nie wypłacała dywidendy za rok 2010. – czytamy w raporcie spółki. >> Cały raport znajdziesz tutaj.
Na osiągnięcie dodatnich wyników spółce pozwolił stale rosnący rynek IT w Polsce (przy niższej niż dotychczas dynamice w stosunku do lat poprzednich), większy udział w rynku największych dystrybutorów IT oraz wysokie poziomy kursu EUR i USD w stosunku do złotego.
W Polsce spółka konkuruje z takimi firmami jak AB, Asbis czy Action. Warto podkreślić, że dwóch ostatnich reprezentantów branży podało już wyniki i w przeciwieństwie do ABC Daty popisali się znacznie lepszymi rezultatami, także od konsensusu rynkowego.
>> Skład branży handlu hurtowego >> oraz wskaźniki cenowe spółek sprawdzisz i porównasz w serwisie StockWatch.pl
W raporcie sporo miejsca poświęcono spółce zależnej w Rumunii (SCOP Computers), o której zrobiło się głośno za sprawą wyników kontroli Garda Financiara (odpowiednik urzędu skarbowego). Zgodnie ze stanowiskiem organu państwowego, wysokość należnych, nierozpoznanych przez SCOP zobowiązań podatkowych z tytułu VAT została określona na kwotę odpowiadającą 52,2 mln zł, a z tytułu podatku dochodowego na kwotę 8,3 mln zł. Spółka złożyła do sądu wniosek o wszczęcie postępowania naprawczego. >> O kłopotach rumuńskiej spółki pisaliśmy wcześniej.
W raporcie grupa wyodrębnia segment dystrybucji Scop Computers. Wyniki kontroli doprowadziły do utworzenia rezerw na potencjalne zobowiązania podatkowe, co uniemożliwiło prowadzenie działalności operacyjnej. ABC Data poinformowała, że rozpoczęcie postępowania naprawczego spowodowało utratę kontroli nad SCOP. W efekcie od 18 kwietnia 2012 roku zaprzestaje konsolidacji spółki zależnej.
ABC Data podsumowała także trwający skup akcji własnych. W dniu publikacji raportu spółka nabyła 1.081.930 papierów, które odpowiadają za 0,8674 proc. kapitału zakładowego spółki.
Wyniki kwartalne i zapowiedź wypłaty dywidendy nie ruszyły rynkiem. Na początku piątkowych notowań akcje dystrybutora sprzętu IT pozostają w okolicach otwarcia, lecz od dłuższego czasu słabną. Trzymiesięczna stopa zwrotu jest na prawie 15 proc. minusie, a od szczytu akcje straciły blisko 50 proc.
>> W serwisie są już wprowadzone najnowsze dane finansowe spółki, z których wynika najwyżej nieznaczne niedowartościowanie. Od strony EV/EBITDA spółka jest wyceniana optymalnie >> Sprawdź obraz fundamentalny ABC Daty po wynikach w serwisie StockWatch.pl
