Kolejne spółki odkrywają karty przed publikacją wyników za III kwartał. PGNiG podało, że wolumen sprzedaży gazu ziemnego poza grupę w minionym kwartale 2013 roku wyniósł 3 mld m3, a wolumen sprzedaży ropy naftowej 255 tys. ton. W ciągu dziewięciu miesięcy tego roku wolumeny te wynoszą odpowiednio 11,7 mld m3 i 705 tys. ton.
Równocześnie spółka obniżyła prognozę wydobycia gazu ziemnego na 2013 rok o 3,7 proc. do poziomu 4,62 mld m3 oraz wydobycia ropy naftowej o 2,7 proc. do 1,09 mln ton. Szacunki spółki na 2014 rok to odpowiednio 4,63 mld m3 dla wydobycia gazu ziemnego i 1,185 mln ton dla ropy naftowej. Prognoza wydobycia ropy naftowej w Polsce na 2013 rok uległa zwiększeniu z około 750 tys. ton do około 780 tys. ton. Spółka poinformowała też o obniżeniu szacunków wydobycia surowca w Norwegii z poziomu około 370 tys. ton do około 310 tys. ton, co wynika z późniejszego włączenia do eksploatacji odwiertów produkcyjnych.
– Dane PGNiG odnośnie produkcji na 2013 i 2014 r. są dość negatywne. Po pierwsze, nastąpiło obniżenie prognozy produkcji gazu w Polsce, po drugie nie widzę w tych liczbach Pakistanu. Najwidoczniej ten projekt na tyle się opóźnia, że PGNiG go nie uwzględnia w perspektywie najbliższych dwóch lat. Jeśli chodzi o wyniki spółki w III kwartale, to powinny być bardzo dobre, bo wolumeny r/r są świetne, ale myślę, że to już jest w cenie. Natomiast w przypadku 2014 r. nie widać wzrostu wolumenów, więc trudno oczekiwać poprawy wyników w stosunku do 2013 r. To negatywna informacja. Spodziewam się reakcji rynku od neutralnej do negatywnej. To będzie zależało od tego, czy inwestorzy będą patrzyli na wyniki spółki w krótkim czy w długim terminie. – ocenia Maciej Hebda, analityk Espirito Santo (PAP).
>> Wskaźnik C/WK spółki to 1,22 przy średniej dla sektora 0,72. >> Analizę wskaźnikową PGNiG uwzględniającą wyniki za II kwartał znajdziesz w StockWatch.pl
Kamil Kliszcz z DI BRE Banku uważa, że mniejsze wydobycie gazu w tym roku może obniżyć wynik PGNiG w drugim półroczu o około 100 mln zł (ale szacunek jest utrudniony ze względu na brak geograficznego rozbicia odchylenia od prognozy – możliwe, że wpływ na wynik będzie mniejszy, jeśli okaże się, że większość ubytku stanowi Pakistan), a ubytek wolumenów ropy naftowej o kolejne 50-60 mln zł. W II kwartale skonsolidowany zysk netto spółki wyniósł 352 mln zł wobec 310,1 mln zł straty netto przed rokiem. Zysk operacyjny grupy wzrósł do 747 mln zł z minus 352,5 mln zł rok wcześniej.
Na piątkowej sesji kurs najpierw szukał kierunku, ale później poddał się przecenie. W tym roku akcje PGNiG legitymują się 10-proc. stopą zwrotu.>> Sprawdź też walor od strony technicznej w serwisie ATTrader.pl
