Best przygotowuje się do nowych emisji obligacji

Omawiane walory:

Best przygotowuje się do nowych emisji obligacji i oczekuje tendencji spadkowej w zakresie wycen pakietów wierzytelności, oferowanych na rynku, poinformowali przedstawiciele zarządu.

Fot. materiały prasowe/Best

– Z nadzieją patrzymy na ożywienie na rynku obligacji. Inwestorzy zaczynają szukać papierów, które są w stanie przynieść jakikolwiek yield, a nasze papiery pod względem jakości mają swoje miejsce na rynku i wielu indywidualnych inwestorów – szczególnie tych większych – pyta, kiedy wrócimy na rynek obligacji. Mogę tylko powiedzieć, że myślimy o tym i pracujemy – powiedział prezes Krzysztof Borusowski, podczas wideokonferencji z analitykami.

– Best zawsze chwalił się tym, że potrafił dotrzeć do inwestorów indywidualnych i z tego inwestora na pewno nie chcemy rezygnować. Nawet okazjonalne kontakty z tymi inwestorami wskazują na oczekiwania. Nie chcę natomiast wyłączać absolutnie grupy inwestorów instytucjonalnych, którzy też z nami zawsze byli – podkreślił.

Spółka podała w prezentacji, że od 2010 r. wyemitowała obligacje o łącznej wartości nominalnej 1,04 mld zł, z czego 695 mln zł zostało już spłacone (w tym 175 mln zł w 2020 r.).

– Ten rok był pod względem spłat rekordowym rokiem w naszej historii, bo spłacamy ponad 200 mln zł i większość z tych spłat jest już dokonana, niektóre nawet przed czasem. W tym roku został nam w IV kwartale mały element – 34 mln zł, z tym, że to jest emisja eurowa, przeliczona na złotówki – wyjaśnił prezes.

– Patrząc na to, co posiadamy w kasie, mogę spokojnie powiedzieć, że rok jest niejako ‚załatwiony’. Kolejne kwartały znowu układają się bardzo ładnie – I kwartał 2021 roku – 30 mln zł do spłaty, II kwartał – 21,5 mln zł i mamy pik w III kwartale – 90 mln zł. Potem kwartał przerwy i rok 2022 jest już rokiem zdecydowanie łagodniejszym pod względem spłat, dlatego, że poziom nie przekracza nawet 150 mln zł. I to by była końcówka obligacji, które mamy na księgach. Oczywiście są kredyty bankowe, ale one na bieżąco są obsługiwane – zaznaczył prezes.

>> PROMOCJA! Do końca września kup abonament półroczny do Strefy Premium StockWatch.pl, a drugie pół roku otrzymasz gratis!

Best podał, że zobowiązania finansowe grupy na koniec czerwca br. obejmowały: 388,3 mln zł – obligacje, 187 mln zł – kredyty bankowe, 27 mln zł – pożyczki od zarządu, 9,8 mln zł – leasing.

Wskaźnika zadłużenia (dług netto/kapitał własny) wyniósł 1 proc. na koniec czerwca.

W I połowie br. Best nabył nowe pakiety wierzytelności za kwotę 1,5 mln zł. Jak poinformował prezes, spółka zamierza dokonywać większych inwestycji w portfele w przyszłym i kolejnym roku.

– To, że tak performujemy w tym okresie wynika z tego, że w tym szczytowym ‚getbackowym’ okresie 2017-2018 potrafiliśmy znaleźć na rynku mimo wszystko takie transakcje, które gwarantują nam dobre zwroty. Nie musimy kupować po to, żeby zasypywać jakieś dziury, bo tych dziur nie mamy. Kupujemy tak, żebyśmy zawsze mogli spłacić nasze zobowiązania. Na nowe transakcje przygotowujemy nowe finansowanie z bankami. Tutaj mówimy też o rynku obligacji, na który też się wybieramy. Kiedy? To będzie zależało od jakości oferowanych portfeli – powiedział Borusowski.

Jak wskazał, najlepszym momentem do zakupów jest okres, w którym gospodarka odbija się i zaczyna ponownie rosnąć.

– Banki czyszczą swoje bilanse, dlatego, że widzą dobrą perspektywę pod nową produkcję kredytową, natomiast my wtedy możemy kupować po lepszych cenach. Na taki moment czekamy. Kierunkowo chcielibyśmy w kolejnych latach 2021-2022-2023 odzyskać poziom, na którym zakończyliśmy inwestowanie w 2017-2018. Cała nasza infrastruktura przygotowana jest na zwiększenie skali i w pewnym momencie będziemy chcieli skorzystać z tego – podkreślił prezes.

Jak dodał wiceprezes Marek Kucner, Best oczekuje tendencji spadkowej w zakresie wycen pakietów wierzytelności, oferowanych na rynku.

– Nasz zespół transakcyjny działa pełną parą. Mamy teraz taki moment, gdzie cierpliwość będzie popłacała w przyszłości, bo tendencja cenowa powinna jednak być w dół. My jesteśmy w trakcie przygotowywania finansowania, mamy już dziś środki, które moglibyśmy przeznaczyć na zakup portfeli […] ale jeszcze się wstrzymujemy – powiedział Kucner.

W I półroczu 2020 r. łączne spłaty z zarządzanych portfeli wierzytelności sięgnęły 182,5 mln zł, co oznacza wzrost o 29% r/r, z czego spłaty należne Grupy Best wyniosły 164,4 mln zł (+33% r/r).

Zarząd poinformował, że dotychczas nie zaobserwował istotnych odchyleń w spłatach wierzytelności, natomiast w przypadku przedłużania się pandemii i skutków związanych z nią ograniczeń, widzi możliwość obniżenia się poziomu spłat z wierzytelności ze względu na wzrost bezrobocia, co może skutkować negatywnym przeszacowaniem wartości posiadanych wierzytelności. Łączny efekt negatywnych przeszacowań w I półroczu br. wyniósł 16,4 mln zł.

Best specjalizuje się w obrocie i zarządzaniu wierzytelnościami nieregularnymi. Inwestuje w portfele wierzytelności (przede wszystkim bankowe) z wykorzystaniem funduszy sekurytyzacyjnych. Best jest spółką notowaną na warszawskiej giełdzie od 1997 r. Skonsolidowane przychody ze sprzedaży sięgnęły 222,17 mln zł w 2019 r.

StockWatch.pl

StockWatch.pl wspiera inwestorów indywidualnych dostarczając m.in:

- analizy raportów finansowych i prospektów emisyjnych spółek przygotowywane przez zawodowych, niezależnych finansistów,

- moderowane forum użytkowników wolne od chamstwa i naganiania,

- aktualne i zweryfikowane przez pracownika dane finansowe spółek,

- narzędzia analizy fundamentalnej i technicznej.

>> Sprawdź z czego możesz korzystać za darmo i co oferujemy w Strefie Premium

TE ARTYKUŁY NA TEMAT best, RÓWNIEŻ MOGĄ CIĘ ZAINTERESOWAĆ
  • Best miał 14,5 mln zł zysku netto w II kwartale 2020 r.

    BEST odnotował 14,47 mln zł skonsolidowanego zysku netto przypisanego akcjonariuszom jednostki dominującej w II kw. 2020 r. wobec 20,12 mln zł zysku rok wcześniej.

  • Grupa Best z wysokimi spłatami w II kwartale 2020 r.

    Spłaty wierzytelności należne GK BEST w II kwartale 2020 r. sięgnęły poziomu 86,6 mln zł – to o 33 proc. więcej niż rok wcześniej. W całym półroczu poziom spłat należnych BEST przekroczył 164 mln zł. W oczekiwaniu na uspokojenie sytuacji rynkowej w związku z epidemią COVID-19 Grupa zainwestowała w tym okresie zaledwie 1,5 mln zł w nowe portfele wierzytelności o nominalnej wartości 8,4 mln zł, przy czym w samym drugim kwartale nie dokonywano żadnych nowych inwestycji.

  • Best nabył 100 tys. sztuk obligacji własnych za ok. 10 mln zł w celu umorzenia

    BEST zawarł transakcję nabycia 100 tys. sztuk obligacji serii L1 o wartości nominalnej 100 zł każda obligacja, wyemitowanych przez BEST na podstawie uchwały z 10 sierpnia 2015 r. BEST nabył obligacje w celu ich umorzenia.

  • Best wyda więcej na skup własnych obligacji

    BEST zmienił warunki skupu obligacji własnych, uchwalając, że łączna wartość przeprowadzonych transakcji skupu obligacji nie przekroczy 25 mln zł, a tym samym zwiększył o 20 mln zł limit początkowo wyznaczony na poziomie 5 mln zł. Pozostałe warunki i parametry skupu obligacji nie uległy zmianie.

  • Best wyda 5 mln zł na buy back obligacji

    BEST planuje skupić obligacje własne o wartości nominalnej 100 zł za sztukę. Łączna wartość przeprowadzonych transakcji skupu obligacji nie przekroczy 5 mln zł.


Współpraca
Biuro Maklerskie Alior Bank Bossa tradingview PayU Szukam-Inwestora.com Capital PR