Według szacunków Bogdanki trzeci kwartał 2016 r. dostarczył grupie 45,2 mln zł zysku netto. To wynik gorszy o 20 proc. w ujęciu r/r, ale o 7 proc. lepszy od konsensusu PAP. Na poziomie EBIT wystąpił podobny regres, co dało 58,1 mln zł, a EBITDA obniżyła się o 6,9 proc. do 154,9 mln zł. Oba wyniki były wyższe od prognoz rynkowych, które zakładały odpowiednio 56,8 mln zł i 143,8 mln zł. Przychody w analizowanym okresie skurczyły się o 3,7 proc. do 465,4 mln zł. Tu analitycy obstawiali 438,1 mln zł.
Narastająco po pierwszych trzech kwartałach grupa wypracowała 120,2 mln zł czystego zysku i 432,3 mln zł na poziomie EBITDA. Jest to spadek odpowiednio o 9 proc. i 5,4 proc. Przychody obniżyły się o 1 proc. do 1,314 mld zł. Spółka ostateczne wyniki za miniony kwartał przedstawi 10 listopada.
Czwartkowa reakcja kursu na wstępne wyniki jest dość spokojna. Niemniej w ostatnich miesiącach notowania silnie zwyżkowały – 111 proc. od początku roku. Motorem wzrostów były rosnące ceny węgla. Ten fakt miał duże znaczenie dla DM BOŚ przy wydaniu w połowie października rekomendacji kupuj z ceną docelową 75,90 zł. >> Odwiedź forumowy wątek dedykowany akcjom Bogdanki
Analitycy w raporcie wskazali, że globalne ceny węgla energetycznego rosły, osiągając poziom ok. 65 USD/t. Są oni jednak przekonani, że ten wysoki poziom referencyjny nie wpłynie na ceny rocznych kontraktów spółki w 2017 r. Jednocześnie uznali, że ich wcześniejsze oczekiwania 2,5-proc. wzrostu cen węgla w 2018 r. okazały się zbyt konserwatywne. Obecnie prognozują około 7 proc. wzrost cen kontraktów węglowych spółki, poczynając od 2018 r. Biuro podniosło także długoterminową prognozę średniocyklicznej powtarzalnej EBITDA z 700 mln zł do 750 mln zł.
