Akcje mięsnych spółek cieszą się sporym powodzeniem. Sztandarowym przykładem jest PKM Duda, którego kurs akcji w dwa miesiące zyskał 43 proc. Kolejnym przejawem zainteresowania jest najnowsza rekomendacja dla akcji spółki Tarczyński. Tegoroczny debiutant dostał świeżą rekomendację kupuj. W raporcie, analitycy DI BRE Banku podtrzymali najwyższe zalecenie i jednocześnie obniżyli cenę docelową z 17,40 zł do 17,20 zł.
Biuro zwraca uwagę, że rekordowy w historii spółki wolumen sprzedaży produktów w III kwartale (7,3 tys. ton, +18,9 proc. r/r) zrekompensował dynamicznie rosnące ceny mięsa na przestrzeni kwartału (+15 proc.). W rezultacie wygenerowana w tym okresie EBITDA była na poziomie analogicznym do ubiegłorocznego, a wynik operacyjny wyniósł 3,5 mln zł(-15,0 proc. r/r). Spadek EBIT to efekt głównie wyższej o 0,7 mln zł amortyzacji. Wynik netto w III kwartale stanowił 1,8 mln zł i był nieznacznie wyższy od zeszłorocznego.
– O ile rosnące ceny mięsa wieprzowego w III kwartale zmniejszyły marżę przetwórcy, to ich spadki zanotowane w ostatnich tygodniach implikować będą wyższą rentowność w okresie IV kwartału 2013 r. Podobnie jak w roku ubiegłym liczymy, że w czwartym kwartale Tarczyński wygeneruje około 1/3 całorocznej EBITDA. Obniżamy naszą prognozę wyniku EBITDA na 2013 rok z 35,1 mln zł do 34,4 mln zł (efektem dodatkowych kosztów reklamowych w IV kw. -1,5 mln zł) oraz obniżamy prognozę wyniku netto z 14,7 mln zł do 12,1 mln zł (efekt wyższej o 1,7 mln zł amortyzacji). Obecnie Tarczyński notowany jest na wskaźnikach P/E’14 12,0x i EV/EBITDA’14 6,0x z odpowiednio 6,1 proc. premią i 3,2 proc. dyskontem do spółek porównywalnych. – czytamy w raporcie spółki.
>> Mięsna spółka w III kwartale dynamicznie zwiększyła sprzedaż. Mankamentem okazały się wysokie ceny surowca, co niekorzystnie odbiło się na poziomie marż. >> Droższy surowiec odchudził zyski kwartalne Grupy Tarczyński.
Miesiąc temu analitycy Millennium DM rozpoczęli wydawanie rekomendacji dla Tarczyńskiego od zalecenia kupuj z ceną docelową 18,50 zł. To biuro prognozuje, że w tym roku spółka zarobi na czysto 12,9 mln zł w porównaniu z 10,8 mln zł rok wcześniej. Natomiast na przyszły rok zakłada 14,4 mln zł. Dla porównania szacunek DI BRE Banku to 14 mln zł.
Na czwartkowej sesji akcje Tarczyńskiego tracą na wartości i spadają poniżej 15 zł za sztukę. Mięsna grupa w czerwcu zadebiutowała na giełdzie. Akcje w ofercie publicznej były sprzedawane po 9 zł.>> Techniczną stronę waloru znajdziesz w ATTrader.pl
