Spółka Tarczyński jest obecnie najlepszym tegorocznym debiutantem głównego parkietu. Prawa do akcji rozpoczęły giełdową karierę od wzrostów. Akcje oferowane po 9 zł za sztukę w ofercie pierwotnej podrożały już o blisko 55 proc.
Zdaniem DI BRE Banku, akcje producenta wędlin mają jeszcze spory potencjał wzrostowy. Broker rozpoczął wydawanie rekomendacji dla spółki Tarczyński od zalecenia kupuj i ceny docelowej 17,40 zł za walor. Raport wydano 22 lipca przy cenie na poziomie 11,74 zł.
Analitycy biura podkreślają, że spółka produkująca wysokiej jakości wędliny ma przed sobą dobre perspektywy, ponieważ zachodzie Europy panuje trend odchodzenia konsumenta od tanich wędlin o niskiej zawartości mięsa. Zdaniem biura w Polsce analogiczny proces dopiero się rozpoczyna. Sprzyjającym czynnikiem jest też taniejący surowiec.
– Spadki cen mięsa wieprzowego, jakie mają miejsce od 4Q’12, przekładają się na wzrost rentowności wędliniarzy, którzy z opóźnieniem dostosowują ceny do warunków rynkowych. Spółka ze środków finansowych pozyskanych z emisji (45 mln zł) zamierza sfinansować rozbudowę zakładu w Ujeźdźcu. Obecnie Tarczyński notowany jest na wskaźnikach P/E’13 9,1x i EV/EBITDA’13 5,2x z odpowiednio 30 proc. i 23 proc. dyskontem do spółek porównywalnych. – czytamy w raporcie DI BRE Banku.
>> Wszystkie spółki z sektora spożywczego znajdziesz w jednym miejscu. >> Sprawdź i porównaj najważniejsze wskaźniki giełdowych producentów żywności w StockWatch.pl
Tarczyński istnieje od 1990 roku i zajmuje się produkcją wędlin. Założycielami spółki są Elżbieta i Jacek Tarczyńscy. Najbardziej znanym produktem grupy jest kabanos extra. Według badania zleconego Gfk, cały rynek kabanosów w Polsce w 2012 roku został oszacowany na 417,1 mln zł. Największy w nim udział posiadała marka Tarczyński (12,4 proc.).
Prognoza biura na cały 2013 r. zakłada wypracowanie 452,1 mln zł przychodów. Według szacunków zysk netto wzrośnie do 14,7 mln zł, a zysk EBIT do 22,9 mln zł. W 2012 r. grupa miała 10,8 mln zł zysku netto, 21,2 mln zł zysku operacyjnego oraz 386,7 mln zł przychodów. Rok wcześniej było to odpowiednio 378,8 mln zł, 9,6 mln zł oraz 3,9 mln zł. Najbliższe sprawozdanie finansowe ukaże się 14 sierpnia, wówczas poznamy skonsolidowane wyniki za pierwszą połowę 2013 r.
