Zainteresowanie rynku branża chemiczną jest ciągle wysokie. W środę odtajnione zostały rekomendacje dla Polic i Azotów Tarnów, które sporządził Trigon DM w ostatni poniedziałek. Biuro zdecydowało się na podniesienie zalecenia dla pierwszej z akumuluj do kupuj, jednocześnie obniżając wycenę jednej akcji z 10,80 zł do 10,40 zł. Natomiast dla Azotów zmieniono rekomendację z akumuluj do trzymaj i podwyższono cenę docelową z 38,90 zł do 39 zł. >> Wszystkie rekomendacje dla Azotów znajdziesz tutaj.
Wycenia Polic przez analityków Trigon DM jest obecnie o ponad 20 proc. wyższa od rynkowej. Broker uważa, że jest ona obecnie najtańszą wśród polskich giełdowych spółek nawozowych.
– Police w ostatnich tygodniach zachowywały się najsłabiej wśród spółek chemicznych – mając strategicznego inwestora w postaci Azotów Tarnów, Police były poza grą pod wezwania. Dodatkowo ryzyko zaopatrywania Polic w amoniak z zewnątrz po przejęciu Azotów przez Akron, budziło obawy o przyszłą wartość spółki. Prawdopodobne fiasko wezwania w połączeniu z planowanym podwyższeniem kapitału przez Azoty Tarnów zmienia perspektywę dla spółki. Z jednej strony znika zagrożenie dla wartości spółki, z drugiej realne staje się wezwanie na pozostałą część akcji Polic przez większościowego akcjonariusza, który zdobędzie na ten cel fundusze. Cena w ewentualnym wezwaniu nie powinna być niższa niż w ubiegłorocznym (11,50 zł) biorąc pod uwagę porównywalne poziomy notowań pozostałych spółek nawozowych i systematyczną poprawę sytuacji finansowej Polic. – czytamy w raporcie Trigon DM.
>> Zobacz szczegółową analizę wyników kwartalnych Polic >> przygotowaną przez analityków portalu StockWatch.pl
Natomiast Azoty Tarnów to zdaniem biura w długim terminie bardzo ciekawa ekspozycja na polski sektor chemiczny. Podwyższenie kapitału przeprowadzone jednorazowo lub w kilku etapach ma mieć na celu realizację planów akwizycyjnych spółki.
– Zwracamy uwagę na fakt, że wszystkie dotychczasowe akwizycje spółki korzystnie wpłynęły na wartość Azotów Tarnów, co może być silnym argumentem dla akcjonariuszy przemawiającym za poparciem planów podwyższenia kapitału. Podwyższenie kapitału przybliżyłoby spółkę także do celu jakim jest wejście do indeksu WIG20, które zwykle skutkuje wzrostem notowań. – uważa biuro.
>> Chemiczna spółka ma konkretne cele do zrealizowania w najbliższych latach. >> Azoty Tarnów mają ambicję na awans w skład indeksu WIG20.
Ich zdaniem, fiasko wezwania ogłoszone przez rosyjski Akron w połączeniu z perspektywą podwyższenia kapitału spółki o maksymalnie 75 proc., będzie najprawdopodobniej oznaczać osłabienie notowań akcji spółki w średnim terminie.
Na środowej sesji akcje Azotów tracą na wartości osuwając się w dalej w dół, po otarciu się poziom 40 zł. Zyskują natomiast notowania Polic, które kontynuują swoją czerwcową wspinaczkę.
>> Akcjonariusze mogą składać zapisy do 29 czerwca. >> Akron wydłużył zapisy na Azoty Tarnów.
