StockWatch.pl

DM mBanku wycenił jedną akcję 11 bit studios na 518 zł

Omawiane walory:

Biuro rozpoczęło wydawanie rekomendacji dla akcji 11 bit studios od zalecenia kupuj i ceny docelowej blisko 30 proc. wyższej od rynkowej.

W I kwartale 2019 r. warszawski producent gier wypracował 14,2 mln zł przychodów ze sprzedaży, 5,8 mln zł zysku operacyjnego i ponad 4,4 mln zł zysku netto.

Biuro chwali 11 bit studios za nieszablonowe pomysły na tworzenie gier oraz dbałość o jakość produkcji. Piotr Bogusz zwraca uwagę, że dzięki takiemu podejściu najnowsza gra spółki – Frostpunk – przyniosła 10-krotnie wyższe przychody pierwszego dnia niż hit This War of Mine, a sprzedaż wyniosła 82,1 mln zł w 2018 roku vs. 16 mln zł w roku premiery TWOM.

– Sprzedaż 11 bit studios utrzymywała się na średnim poziomie 21,3 mln zł w latach 2014-17 (okres bez premiery), powyżej 15,8 mln zł odnotowanego w roku premiery TWoM. Powiększanie portfela gier oraz wydawanie DLC okazało się skuteczną strategią w przypadku Paradox Interactive. Podobną ścieżką rozwoju podąża 11 bit studios. Porównując portfele spółek widzimy potencjał w 11 bit studios do wzrostu liczby wydawanych gier, ilości produkowanych DLC oraz podwyższenia średniej ceny gry/DLC. Uwzględniając powyższe, oczekujemy nieznacznego spadku sprzedaży w 2019 roku oraz wzrostu w 2020 roku – czytamy w majowej rekomendacji.

>> W drodze po 100 milionów – omówienie sprawozdania finansowego 11 bit studios po I kw. 2019 r.

Zdaniem eksperta, ogromne możliwości rozwoju posiada także segment wydawniczy, którego pierwszym sukcesem komercyjnym był Moonlighter. Kolejną dużą premierą w segmencie będzie Children of Morta (premiera latem 2019), a dwa kolejne projekty wydawnicze mają zostać ogłoszone w latach 2019/20.

– Naszym zdaniem katalizatorami wyników 11 bit studios w kolejnych latach będą (i) wydawanie kolejnych własnych produkcji, (ii) intensyfikacja działalności wydawniczej, (iii) zwiększenie ilości DLC; (iv) wzrost przeciętnej ceny gry/DLC oraz (v) zwiększenie zasięgu wydawanych gier. Biorąc pod uwagę specyfikę branży przyjmujemy bardziej konserwatywne założenia, co stwarza potencjał do pozytywnych zaskoczeń w każdym z powyższych obszarów – czytamy w raporcie.

W piątek kurs akcji 11 bit studios wzrósł o 2,16 proc. do 402 zł. Cała spółka wyceniana jest obecnie na nieco ponad 900 mln zł.

Raport na temat JSW powstał 20 maja 2019 r. Autorem opracowania jest Piotr Bogusz, analityk DM mBanku. Skrót raportu, w tym informacje o ewentualnym konflikcie interesów, jest do pobrania TUTAJ

StockWatch.pl

StockWatch.pl wspiera inwestorów indywidualnych dostarczając m.in:

- analizy raportów finansowych i prospektów emisyjnych spółek przygotowywane przez zawodowych, niezależnych finansistów,

- moderowane forum użytkowników wolne od chamstwa i naganiania,

- aktualne i zweryfikowane przez pracownika dane finansowe spółek,

- narzędzia analizy fundamentalnej i technicznej.

>> Sprawdź z czego możesz korzystać za darmo i co oferujemy w Strefie Premium

TE ARTYKUŁY NA TEMAT 11bit, RÓWNIEŻ MOGĄ CIĘ ZAINTERESOWAĆ

Współpraca
Biuro Maklerskie Alior Bank Bossa tradingview PayU Szukam-Inwestora.com Capital PR