Rekomendacja została wydana przy cenie 317,50 zł za akcję, zaś w czwartek, ok. godz. 11:00 kurs akcji Kruka wynosił 334,50 zł.
Maklerzy zwracają uwagę, że rynek włoski jest obecnie najgorętszym przyczółkiem w branży zarządzania wierzytelnościami w Europie. Gigantyczna pula kredytów niepracujących (324 mld EUR) oraz wysoka podaż ze strony banków (ok. 60 mld EUR nominału w 2017) sprawiły, że kapitał do Włoch płynie szerokim strumieniem i trwa wyścig największych europejskich graczy o zbudowanie pozycji
na tym młody rynku.
– Podnosimy naszą rekomendację dla Kruka do kupuj, doceniając potencjał nowych rynków, w tym głównie Włoch. Wejście na nowe rynki otwiera nowe możliwości wzrostu, co jest szczególnie istotne, w sytuacji gdy na głównym rynku (Polska) widzimy istotny wzrost presji konkurencyjnej (GetBack). Uważamy, że dzięki know-how oraz niskiemu poziomowi zalewarowania Kruk będzie w stanie zrealizować ten wzrost – czytamy w raporcie.
Źródło: Banca d’Italia, DM PKO BP
Analitycy DM PKO BP oczekują zysku netto na poziomie 88 mln zł (+75 proc. r/r i +10 proc. kw/kw) oraz EBITDy gotówkowej na poziomie 209 mln zł w br.
