W czwartkowym raporcie analitycy KBC Securities obniżyli rekomendację Sygnity do sprzedaj. Jednocześnie ustalili cenę docelową na poziomie 19,50 zł. Rekomendacja została wydana przy kursie 22,05 zł.
>> Rekomendacja idzie pod prąd ostatnich opinii, że cena w wezwaniu jest za niska >> Asseco Poland proponuje 250 mln zł za 100 proc. akcji Sygnity.
– Uważamy, że oferta Asseco Poland w wysokości 21 zł za akcję Sygnity jest atrakcyjna; oferuje ona premię w stosunku do naszej wyceny Sygnity oraz średniej rynkowej ceny z ostatnich trzech i sześciu miesięcy. – napisali analitycy biura w raporcie cytowanym przez PAP.
Analitycy KBC Securities uważają, że obecna cena akcji Sygnity jest napędzana przez emocje i spekulacje, związane z oczekiwanym podwyższeniem ceny w wezwaniu przez Asseco.
– Chociaż nie wykluczamy, że Asseco może podnieść swoją ofertę, to uważamy, że taki ruch jest niepewny i nieuzasadniony fundamentami Sygnity. Będzie on zależał od rozmów Asseco z akcjonariuszami Sygnity – dodaje KBC Securities.
Jednocześnie autorzy rekomendacji są sceptyczni wobec uzyskania przez Sygnity zapowiadanych na 2012 rok wyników finansowych. Spodziewają się, że przychody spółki wyniosą w tym roku 627 mln zł, wobec 650-700 mln zapowiadanych przez zarząd Sygnity. Oczekują też niższych od zapowiadanych marż operacyjnych i zysku netto, które wyniosą ich zdaniem odpowiednio 3,6 proc., oraz 14,7 mln zł.
W zeszłym tygodniu Asseco Poland ogłosiło wezwanie na zakup 100 proc. akcji Sygnity. Krajowy lider rynku IT zaproponował za jeden walor 21 zł, a więc cenę zbliżoną do ówczesnych notowań. Niedługo potem pojawiły się głosy znaczących akcjonariuszy niezadowolonych z ceny proponowanej przez wzywającego. Na tej fali rynek zaczął obstawiać scenariusz poprawki oferty w górę, a kurs Sygnity zaczął zyskiwać znacznie przekraczając cenę w wezwaniu. Później emocje ustały i w ostatnich dniach kurs informatycznej spółki wykazuje lekką tendencję spadkową.
>> Pierwsze dni po ogłoszeniu wezwania były gorące >> Kurs Sygnity mówi, że Asseco podniesie cenę ofertową, instytucje cisną.
