Analitycy Raiffeisena zdecydowali się na przycięcie ceny docelowej dla Bogdanki z 119 zł do 109 zł. Jednocześnie broker utrzymał rekomendację kupuj. Raport został przygotowany przy kursie 85,85 zł. Obecna wycena rynkowa względem wyznaczonej przez maklerów daje 27-proc. potencjał do wzrostu.
Według analityków Raiffeisena, w cenie akcji Bogdanki uwzględnione jest ryzyko dotyczące przychodów, a rynek przeoczył potencjał wynikający z zapowiadanych redukcji kosztów i nakładów inwestycyjnych. Autorzy rekomendacji prognozują, że w 2015 roku przychody Bogdanki spadną do 1,93 mld zł, a zysk netto jednostki dominującej może zmniejszyć się do 184 mln zł. W całym 2014 roku skonsolidowane przychody Bogdanki wyniosły 2,014 mld zł i wzrosły o 6 proc. Zysk EBIT spadł o 15 proc. do 362,3 mln zł,a zysk netto jednostki dominującej o 17 proc. do 272,8 mln zł.
Miesiąc temu analitycy Trigon DM wydali rekomendacje sprzedaj dla Bogdanki, zmieniając zalecenie z kupuj. Wyznaczona cena docelowa to 80 zł.>> Listę wszystkich rekomendacji dla akcji Bogdanki znajdziesz tutaj
– Ostatnie wydarzenia na rynku węgla kamiennego i wypowiedzi prezesa utwierdziły nas w przekonaniu, że faktyczna sytuacja jest dużo gorsza od tego, jak ją jeszcze niedawno przedstawiała spółka. Presja cenowa i wolumenowa będzie najprawdopodobniej skutkować pierwszym spadkiem wielkości przychodów dla spółki od czasu wejścia na GPW. Uważamy, że prognozy analityków z ostatnich raportów są cały czas zawyżone i oczekujemy zysku netto w latach 2015-16 w okolicach 200 mln zł. Obniżyliśmy też długoterminową prognozę wolumenów sprzedaży Bogdanki do 11 mln ton (z 11,5 mln). Widzimy też duże ryzyko zmniejszenia dywidendy. – czytamy w marcowej rekomendacji Trigon DM.
Na ostatnich sesjach akcje Bogdanki próbowały odbijać, niemniej od początku roku są na ponad 10-proc. minusie. W skali ostatniego półrocza stopa zwrotu jest na 23-proc. minusie. Przecena zrobiła swoje i w tym roku dominowały rekomendacje kupuj dla spółki, a oprócz Raiffeisena ich autorami byli także Societe Generale, Citigroup, DM BZ WBK i DM mBank.
