Zarejestrowany w Luksemburgu i działający na Ukrainie holding rolniczy KSG Agro zarejestrował na amerykańskim pozagiełdowym rynku program American Depositary Receipt (ADR). Amerykańskie Kwity Depozytowe to szczególnego rodzaju papiery wartościowe, emitowane przez tamtejsze banki w celu ułatwienia inwestycji w akcje zagranicznych spółek i stanowiące substytut akcji. Bank depozytariusz dokonuje skupu akcji na rynku kapitałowym poza USA, a następnie emituje kwity depozytowe, które następnie wprowadza do obrotu.
Tego rodzaju instrumenty poniekąd pochodne wobec akcji KSG Agro pojawią się w USA na rynku pozagiełdowym, tzw. OTC – Over The Counter market. Cechą wyróżniającą rynki pozagiełdowe są dużo łagodniejsze kryteria w stosunku do wprowadzanych nań instrumentów. W wypadku KSG Agro bankiem depozytariuszem wystąpi BNY Mellon.
Sprawdziliśmy, czy planowana operacja ma związek z otwartą na rzecz KSG Agro przez fundusz GEM linią kredytową w wysokości 75 mln zł.
– Celem rejestracji programu ADR jest zwiększenie płynności akcji KSG Agro i nie jest to związane z umową, zawartą przez spółkę z funduszem GEM. – mówi dla StockWatch.pl Olesia Kos z działu relacji inwestorskich ukraińskiej spółki.
Przypomnijmy, że w zamian za otwartą linię kredytową KSG Agro zobowiązało się wyemitować na rzecz GEM warranty z możliwością konwersji na akcje spółki w stosunku 1:1. Ogólna liczba warrantów wynosi 1,5 mln sztuk. Cena konwersji połowy warrantów wyniosła 35 zł na akcję, drugiej zaś 40 zł. Prawo sprzedaży warrantów na rzecz osób trzecich zostało ograniczone, lecz zakres tych ograniczeń nie został ujawniony. Termin zamiany warrantów na akcje wynosi 3 lata, z opcją odkupu przez spółkę niewykorzystanych warrantów w trzecim roku obowiązywania umowy według własnego uznania. >> Więcej o tej transakcji pisaliśmy pod koniec kwietnia.
