Kolejny po Nordei bank pochwalił się zyskami wyższymi od oczekiwań rynkowych analityków. BZ WBK zanotował w III kwartale 537,4 mln zł zysku netto (+60,5 proc. r/r i +28,1 proc. kw./kw.). Rezultat okazał się dużo lepszy od konsensusu na poziomie 431,4 mln zł. Wynik odsetkowy banku w III kwartale wyniósł 864,3 mln zł i był nieznacznie wyższy do oczekiwań analityków, którzy liczyli na 833,7 mln zł. Natomiast wynik z prowizji był zbliżony do konsensusu i stanowił 445,2 mln zł. Odpisy z tytułu utraty wartości kredytów wyniosły 159,2 mln zł. Rynek oczekiwał tymczasem odpisów na poziomie 188 mln zł.>> Komunikat wraz z raportem znajdziesz tutaj.
Wpływ na poprawę zysków miało kilka czynników do których można zaliczyć redukcję kosztów niższe od oczekiwań odpisy z tytułu utraty wartości kredytów oraz dobry wynik odsetkowy. Na uwagę zasługuje spadek portfela kredytów (-0,2 proc. kw./kw.), natomiast depozyty wzrosły (+2,1 proc. kw/kw.). Nieco niższy był też wynik handlowy (-9,2 proc. kw/kw.), co wynikało z gorszej koniunktury na rynku długu. Mocnego spadku pozostałego wyniku operacyjnego (-86 proc. kw/kw.) należało oczekiwać. W II kwartale 2013 r. bank zaksięgował jednorazowe przychody ze sprzedaży aktywów w tej linii.
– Wyniki bardzo, bardzo silne, jedne z silniejszych jakie widziałem. Nie chodzi tylko o skalę pobicia konsensusu, a o jego jakość. Wyniki odsetkowy jest ponad 30 mln zł lepszy niż oczekiwałem, mamy silny wynik tradingowy, ten element jest raczej nie do powtórzenia. Najważniejsza jest jednak strona kosztowa. Bank ma niższe koszty integracji. Jeśli bank powie, że czuje się komfortowo z tą bazą kosztową to będzie to dobra informacja. Banki rzadko mają taki wskaźnik kosztów do dochodów jak BZ WBK obecnie. Spodziewałbym się dość dużej fali podnoszenia prognoz dla banku i rewizji rekomendacji po tych wynikach. Wyniki są fantastyczne, to mój top pick w sektorze. – ocenia Marcin Jabłczyński, analityk Deutsche Banku (PAP).
>> W przeciągu kilku godzin w serwisie pojawią się wyniki za III kwartał. >> Zobacz analizę wskaźnikową BZ WBK w StockWatch.pl
Na czwartkowej sesji akcje BZ WBK zyskują kilka procent. Zwyżce nie przeszkadza fakt, że w ostatnich dniach kolejne banki przycinają swoje zalecenia dla sektora bankowego. Dzisiaj uczynił to DM BZ WBK, a wczoraj Raiffeisen. W tym roku akcje BZ WBK zyskały już 55 proc.>> Techniczną stronę waloru znajdziesz w ATTrader.pl
