Kurs akcji Getin Noble Banku stabilizuje się po wynikach kwartalnych

Omawiane walory:

W II kwartale zysk netto banku spadł o blisko połowę, co i tak było wynikiem lepszym niż zakładali analitycy. Z raportu dowiadujemy się, że kredyty walutowe, w tym głównie w CHF, stanowią około 30 proc. całego portfela kredytowego banku.

W II kwartale 2015 roku zysk netto Getin Noble Banku spadł o 48 proc. r/r do poziomu 70 mln zł. Niemniej wynik okazał się lepszy o 19 proc. od konsensusu PAP. Wynik z prowizji wyniósł 89 mln zł i był 9 proc. poniżej prognoz analityków oraz o 16 proc. poniżej bazowego sprzed roku. Natomiast wynik odsetkowy to 284,7 mln zł – 1 proc. powyżej konsensusu i 22 proc. mniej r/r. Koszty w II kwartale stanowiły 237,7 mln zł, czyli były o 5 proc. niższe niż oczekiwał rynek. Wzrosły o 1 proc. r/r i spadły o 5 proc. w ujęciu kwartalnym. Odpisy z tytułu utraty wartości kredytów wyniosły w drugim kwartale 2015 roku 66,9 mln zł. Rynek oczekiwał tymczasem wyższych o 24 proc. odpisów na poziomie 87,7 mln zł

– Wyniki w 2Q’15 były powyżej konsensusu, głównie na niższych kosztach operacyjnych i kosztach ryzyka. Wynik odsetkowy zgodny z oczekiwaniami, ale przychody ogółem gorsze od oczekiwań. Efektywna stopa podatkowa (28 proc.) była wyższa od oczekiwań. Oczekujemy neutralnej reakcji rynku na wyniki. Marża odsetkowa netto wzrosła o 6 p.b. do 1,59 proc. w 2Q’15. Nadal mocna presja na marżę na aktywach, została zgodnie z zapowiedziami zarządu, skompensowana spadkiem kosztów finansowania. Odbiło się to na spadku depozytów (-4 proc. q/q), szczególnie w segmencie detalicznym (-4 proc. q/q). Głównymi czynnikami spadku wyników z tytułu opłat były niższe przychody z obsługi rachunków (-25 proc. q/q), z ubezpieczeń (-8,3 proc. q/q) oraz kredytów (-28 proc. q/q). Wzrost nastąpił w przychodach z dystrybucji produktów inwestycyjnych (+32 proc. q/q). – komentuje Marta Czajkowska-Bałdyga, analityk DM BPS.

W całej I połowie 2015 roku zysk netto grupy wyniósł 198,6 mln zł i spadł o ponad 25 proc. w ujęciu r/r. Wartość sprzedaży kredytowej zmalała o 19 proc. do 4,8 mld zł. Spadek wynikał z decyzji o ograniczeniu sprzedaży kredytów hipotecznych. Portfel kredytów gotówkowych opiewa na 3,93 mld zł, podczas gdy pod koniec I kwartału wynosił 3,73 mld zł. Kredyty walutowe, w tym głównie w CHF, stanowią około 30 proc. całego portfela kredytowego banku. Bank podał, że wzrost kursu CHF nie spowodował pogorszenia jakości tych kredytów. Z raportu dowiadujemy się także, że Getin Noble od 2009 roku nie sprzedaje praktycznie kredytów walutowych i indeksowanych w walutach obcych, co przy systematycznej amortyzacji portfela kredytów CHF (na poziomie 60-70 mln CHF kwartalnie) oznacza sukcesywny spadek udziału tych kredytów w łącznej wartości portfela.>> Odwiedź forumowy wątek dedykowany akcjom Getin Noble Banku

W piątek akcje banku po spadkowym otwarciu szybko wróciły w okolice wczorajszego zamknięcia. Odbicie notowań widoczne było na poprzednich sesjach – trzydniowa stopa wynosi 12 proc. Wcześniej doszło do tąpnięcia na kursie, który w 3 miesiące stracił ponad 50 proc. Paniczną reakcję wywołały zapowiedzi polityków wprowadzenia ustawy frankowej oraz podatku bankowego, które negatywnie wpłynęłyby na wyniki banku.

wykres_getinnoble

StockWatch.pl

StockWatch.pl wspiera inwestorów indywidualnych dostarczając m.in:

- analizy raportów finansowych i prospektów emisyjnych spółek przygotowywane przez zawodowych, niezależnych finansistów,

- moderowane forum użytkowników wolne od chamstwa i naganiania,

- aktualne i zweryfikowane przez pracownika dane finansowe spółek,

- narzędzia analizy fundamentalnej i technicznej.

>> Sprawdź z czego możesz korzystać za darmo i co oferujemy w Strefie Premium

TE ARTYKUŁY NA TEMAT Getinoble, RÓWNIEŻ MOGĄ CIĘ ZAINTERESOWAĆ

Współpraca
Biuro Maklerskie Alior Bank Bossa tradingview PayU Szukam-Inwestora.com Capital PR