Kamil Cisowski, CFA, dyrektor zespołu analiz i doradztwa inwestycyjnego DI Xelion.
Po niepewnym początku czwartkowej sesji w Europie na większości giełd na kontynencie szybko przewagę znalazł popyt. Z wyjątkiem brytyjskiego FTSE100 (-0,05 proc.) wszystkie główne indeksy kończyły dzień wzrostami od 0,33 proc. (DAX) do 0,68 proc. (FTSE MiB). Dzień nie obfitował w wydarzenia, które mogły mieć istotny wpływ na rynek. Tygodniowe dane z amerykańskiego rynku pracy tym razem okazały się zbieżne ze zrewidowanymi oczekiwaniami (385 tys. nowych wniosków o zasiłek), uważnie obserwowane posiedzenie Banku Anglii zakończyło się w sposób raczej wspierający dla rynku, chociaż M. Saunders zagłosował za redukcją QE wynoszącego obecnie 895 mld GBP miesięcznie. Pomimo oczekiwań, że inflacja jeszcze wyraźnie wzrośnie z obecnych 2,5 proc. r/r, BoE pozostaje niemal zjednoczone w kwestii dalszego wsparcia monetarnego dla brytyjskiej gospodarki, które notabene stało się ostatnio obiektem ostrej krytyki w Izbie Lordów.
WIG20 spadł wczoraj o 0,06 proc., ale mWIG40 wzrósł o 0,62 proc., a sWIG80 o 0,28 proc. Problemem dla głównego indeksu był głównie słaby odbiór wyników Allegro, które potaniało o 3,52 proc., o 1,77 proc. taniał też KGHM. Obroty na akcjach polskiego lidera e-commerce sięgnęły niemal 150 mln zł, a nie do końca wytłumaczalna negatywna reakcja rodzi pytanie, czy podczas kolejnych dni nie podąży on ścieżką Aliora, który w środę wyraźnie się przeceniał po raporcie, a wczoraj stanowił o sile średnich spółek, rosnąc o 4,22 proc.
S&P500 wzrósł wczoraj o 0,6 proc., a NASDAQ o 0,78 proc. Giełdy chińskie cały czas wywierają presję na Azji (pod wpływem spekulacji na temat kolejnych kierunków ataków regulacyjnych tanieją m.in. producenci alkoholu i papierosów), ale notowania kontraktów na amerykańskie indeksy są neutralne, a Europa po wczorajszej sesji w USA zapewne zacznie dzień na plusach. Jak zazwyczaj, w pierwszy piątek miesiąca jest to drugorzędne. Teoretyczny konsensus ws. wzrostu zatrudnienia w USA o 870 tys. w lipcu wydaje się nieaktualny, natomiast liczby tak słabe jak w raporcie ADP (poniżej 400 tys.) zapewne wzmocniłyby obawy o wzrost w kolejnych miesiącach. Po ostatnich wypowiedziach członków FOMC wydaje się, że z powodu wysokiej inflacji są oni zdeterminowani do komunikacji taperingu przed końcem września, więc rezultat z przedziału 500-800 tys. mógłby zostać przyjęty pozytywnie, gwarantując niejako, że komunikacja zacieśnienia w polityce monetarnej będzie możliwie łagodna.
Komentarz przedsesyjny Domu Inwestycyjnego Xelion sp. z o.o. 6 sierpnia 2021 r.
Kamil Cisowski, CFA, dyrektor zespołu analiz i doradztwa inwestycyjnego DI Xelion.
Opracowanie własne na podstawie danych opublikowanych w serwisach www.reuters.com, www.bloomberg.com, www.macronext.com, www.marektwatch.com, www.news.google.com, www.ft.com, www.bankier.pl, www.pb.pl, przy założeniu, iż powyższe dane są prawidłowe, pełne i nie wprowadzające w błąd, jednakże nie były one niezależnie zweryfikowane. Opracowanie ma charakter ogólny i nie może stanowić wyłącznej podstawy do podjęcia jakiejkolwiek decyzji inwestycyjnej przez jego odbiorcę. Przedmiotowe opracowanie nie może być interpretowane jako rekomendacja Domu Inwestycyjnego Xelion Sp. z o.o. w rozumieniu art. 76 z dnia 29 lipca 2005 roku o obrocie instrumentami finansowymi. Dom Inwestycyjny Xelion Sp. z o.o. ani autor nie ponoszą odpowiedzialności za następstwa decyzji inwestycyjnych podjętych na podstawie informacji i opinii zawartych w niniejszym opracowaniu, o ile przy ich sporządzaniu dołożono należytej staranności.
