Przeceny, jakie trawią małe spółki powodują, że stają się one atrakcyjne dla maklerów. Tak jest m.in. w wypadku akcji Tarczyńskiego, które w tym roku straciły na wartości ponad 30-proc. W tym tygodniu walory producenta wędlin dostały podwyższoną rekomendację z trzymaj do kupuj. Autorem raportu jest DM mBank, który wycenił jedną akcję mięsnej spółki na 12,20 zł wobec 12,50 zł z poprzedniej rekomendacji. Raport wydano przy cenie 10 zł.
Biuro zwraca uwagę, że w ostatnim czasie cena mięsa wieprzowego spadła o kilka procent. Głównie jest to efekt korekty notowań zbóż na rynkach światowych (pszenicy i kukurydzy). Historycznie ceny mięsa wieprzowego sezonowo wzrastały w okresie wakacyjnym, osiągając maksimum w sierpniu, a później spadały do końca roku.
– Obserwowane w okresie II kwartału wzrosty cen mięsa w przypadku Grupy Tarczyński spółka rekompensuje konsumpcją zamrożonego surowca, jaki został zakupiony w okresie I kwartału 2014 roku (po średnio 7 proc. niższych cenach). Zgromadzone zapasy starczą prawdopodobnie do końca VIII/IX, a później rentowności sprzyjać powinien oczekiwany spadek cen surowca. – czytamy w raporcie.
>> Wskaźnik C/WK spółki to 0,98 przy średniej dla sektora 1,66 >> Analizę wskaźnikową Tarczyńskiego przed wynikami za II kwartał znajdziesz w StockWatch.pl
Statystyka pokazuje, że ceny mięsa wieprzowego były bardzo silnie skorelowane z cenami zbóż. Dlatego obserwowany w ostatnim czasie spadek cen pszenicy i kukurydzy powinien wpływać na niższe ceny pasz w sezonie 2014/2015 oraz wzrost rentowności chowu trzody. To z kolei przełożyć się powinno na spadek cen mięsa wieprzowego na terenie Unii Europejskiej.
Spółka prowadzi rozbudowę zakładu w produkcyjnego zlokalizowanego w Ujeźdźcu Małym. Zarząd chce ukończyć tę inwestycję przed 25 października. Analitycy DM mBanku szacują, że przy cenach surowca z I kwartału 2014 roku nowa część, przy pełnym obłożeniu ma potencjał do generowania 2-2,5 mln EBITDA miesięcznie. Biuro przyjęło w swoich szacunkach, że w tym roku przychody Tarczyńskiego wyniosą 513,1 mln zł, EBITDA 36,2 mln zł, a zysk netto 7,8 mln zł. Na kolejny rok założono odpowiednio 568,9 mln zł, 39,7 mln zł i 9,4 mln zł.
Ostatnie miesiące upłynęły akcjom spółki na przecenie. Od początku tego roku notowania straciły 33 proc. Tarczyński rok temu w czerwcu pojawił się na giełdzie. W ofercie publicznej akcje sprzedawane były po 9 zł, zadebiutowały po 10,78 zł, a teraz notowane są nieco powyżej 10 zł.
