Rekomendacja została wydana przy cenie 338,55 zł za akcję, zaś w czwartek ok. godziny 10:20 kurs akcji AmRestu wynosił 339 zł.
– Ze względu na ostatnie akwizycje oraz przyspieszone tempo rozwoju organicznego (powyżej 200 otwarć rocznie) podwyższamy nasze prognozy finansowe na najbliższe lata. Jednak utrzymanie 20 proc. wzrostu zysku EBITDA w 2017 r. wydaje się być wyzwaniem, zważywszy na wyniki I kw. 2017, które pokazały istotny wzrost kosztów osobowych w grupie oraz rozwodnienie marży EBITDA związane z konsolidacją przejętych biznesów. Ponadto wysoki CAPEX będzie obciążał generowane FCF. Z drugiej jednak strony widzimy pozytywne tendencje na kosztach produktów, a umocnienie złotówki powinno przełożyć się na oszczędności na czynszach. Ryzykiem pozostaje potencjalne wprowadzenie zakazu handlu w niedzielę oraz stosowanie 5 proc. stawki VAT na sprzedaż dań na wynos – czytamy w raporcie.
Analitycy DM PKO BP prognozują, że zysk netto spółki wyniesie 206 mln zł w tym roku przy przychodach na poziomie 5.571 mln zł.
