Akcjonariusze Netii zgodzili się na wypłatę wysokiej dywidendy. Dywidenda w przeliczeniu na jedną akcję ma wynieść 0,60 zł. Wcześniej zarząd proponował 0,42 zł. Dniem ustalenia prawa do dywidendy jest 12 czerwca, a termin wypłaty to 26 czerwca 2015 r. W zeszłym roku na ten cel przeznaczono 0,42 zł na akcję, a jeszcze rok wcześniej 0,35 zł.
Niedawno analitycy DM PKO BP utrzymali rekomendację kupuj dla spółki i podnieśli cenę docelową z 6,2 zł do 7 zł. Biuro uważa, że zakup TK Telekom podnosi wartość Netii dla akcjonariuszy. Spółka nie podała jakich synergii spodziewa się dzięki przejęciu, ale w 2011 roku po akwizycji Telefonii Dialog i Crowley Data Poland (640 mln zł rocznych przychodów) Netia osiągnęła roczne synergie wynoszące 106 mln zł – 16,5 proc. dwunastomiesięcznych przychodów przejętych spółek.
– Ponieważ głównymi klientami TK Telekom są operatorzy telekomunikacyjni (46,2 proc. udział w sprzedaży w 2013 r.), sądzimy, że synergie po akwizycji wyniosą około 12 proc. rocznych przychodów TK Telekom i wyniosą 24 mln zł. Ponieważ TK Telekom posiada 25mln zł gotówki netto a prognozowana na 2014 EBITDA to 45,3 mln zł, wskaźniki EV/EBITDA przy cenie akwizycji wyglądają korzystnie: 4,3x bez uwzględnienia synergii i 2,8x z uwzględnieniem szacowanych przez nas synergii. – czytamy w raporcie DM PKO BP.
Biuro zwraca uwagę w raporcie także na działalność operacyjną spółki. Podkreśla, że spółka w dalszym ciągu notuje silny odpływ klientów – w I kwartale 2015 liczba linii głosowych skurczyła się o 10,8 proc. r/r, a internetowych o 6,9 proc. r/r.>> Komunikat wraz z raportem finansowym znajdziesz tutaj
– W segmencie usług głosowych spadki głównie dotknęły WLR, gdzie liczba linii skurczyła się o 19 proc. r/r, natomiast liczba tradycyjnych linii spadła o 6,3 proc. r/r, przy czym dynamika spadków z poprzednich kwartałów nie słabnie. ARPU w segmencie linii głosowych ulega ciągłej erozji (-10,6 proc. r/r w I kw. 2015 r.). Pomimo spadku przychodów spółka utrzymuje marżę EBITDA (28,7 proc. -0,3 p.p. r/r) tnąc koszty. – dodaje biuro.
Broker w swoich prognozach założył, że Netia sfinalizuje przejęcie TK Telekom warte 221 mln zł do końca roku i rozpocznie konsolidację od początku 2016 r. DM PKO BP w 2015 r. spodziewa się dalszego spadku przychodów o 10,4 proc. r/r. do 1,5 mld zł Natomiast EBITDA miałaby spaść z 581 mln zł do 439 mln zł. Na przyszły rok założono odpowiednio 1,55 mld zł i 454 mln zł.
W środę akcje Netii zyskują na wartości ponad 1 proc. W skali ostatnich pięciu sesji zyskały ponad 5 proc. Tegoroczna stopa jest na 14-proc. plusie, a mWIG40 w tym czasie zyskał 10,5 proc.
