Kamil Cisowski, CFA, dyrektor zespołu analiz i doradztwa inwestycyjnego DI Xelion.
Pod nieobecność Amerykanów giełdy europejskie w większości kontynuowały w poniedziałek wzrosty. Spośród głównych indeksów na minusie zamknęło się wyłącznie FTSE MiB (-0,34 proc.), pozostałe notowały wzrosty od 0,05 proc. (Stoxx 600) do 0,42 proc. (DAX). Dzień był bez porównania ciekawszy na innych klasach aktywów. Kurs EURUSD, który rano wynosił 1,0275, kilkukrotnie testował w godzinach popołudniowych poziom 1,0425, w godzinach porannych oscyluje wokół 1,0375. Bitcoin, otwierający się w okolicy 103 tys. USD, najpierw wyznaczył nowe szczyty (ponad 109 tys. USD), a później wycofał się nawet do 101 tys. USD – nawet silniejsze ruchy miały miejsce na wielu altcoinach, spośród których największą uwagę przyciągała tegoroczna gwiazda, XRP.
WIG20 wzrósł o 0,76 proc., mWIG40 o 0,61 proc., a sWIG80 o 0,50 proc. Wzrost głównego indeksu to głównie zasługa PKO BP (+0,95 proc.), Orlenu (+0,97 proc.) i Dino (+1,22 proc.), choć tabelę otwierały mniej istotne JSW (+5,11 proc.) i Pepco (+2,93 proc.). W mWIG40 kluczową rolę odgrywały ING (+2,83 proc.), Benefit (+3,22 proc.) i Enea (+4,01 proc.), o 9,77 proc. drożały Azoty, ale potężnym obciążeniem dla indeksu były Żabka (-3,01 proc.) i CCC (-2,76 proc.).
W godzinach porannych rośnie większość indeksów azjatyckich, 0,9 proc. zyskuje Hang Seng. Pierwszy dzień prezydentury Donalda Trumpa mógł być zaskakujący dla osób, które obawiały się błyskawicznego pogorszenia relacji amerykańsko-chińskich. Nowy prezydent w pierwszych działaniach olbrzymi nacisk położył na walkę z nielegalną imigracją do USA, a ostrze swojej retoryki skierował ku Kanadzie i Meksykowi, a nie Chinom – import od sąsiadów Stanów Zjednoczonych ma zostać objęty nowymi cłami na poziomie 25 proc. Oba państwa zapowiedziały działania odwetowe. Z perspektywy rynkowej kluczowy w naszej ocenie jest wysoki priorytet, który nadano kwestiom zwiększenia wydobycia ropy i gazu, w czym widzimy potwierdzenie naszej tezy inwestycyjnej, zgodnie z którą obawy o wzrost inflacji w najbliższym czasie są bardzo przesadzone, a polityka nowego rządu nie zmusi FOMC do wstrzymania obniżek stóp procentowych. 10-letnie amerykańskie obligacje skarbowe, które rozpoczęły rok od potężnych spadków, notowane są już powyżej poziomów z końca grudnia. Kontrakty futures sugerują, że dzisiejsza sesja rozpocznie się spadkowo, raczej nie ujrzymy dziś danych, które mogą mieć istotny wpływ na rynek. Przed otwarciem w USA wyniki poda 3M, po zamknięciu zrobi to Netflix.
Komentarz przedsesyjny Domu Inwestycyjnego Xelion sp. z o.o. 21 stycznia 2025 r.
Kamil Cisowski, CFA, dyrektor zespołu analiz i doradztwa inwestycyjnego DI Xelion.
Opracowanie własne na podstawie danych opublikowanych w serwisach www.reuters.com, www.bloomberg.com, www.macronext.com, www.marektwatch.com, www.news.google.com, www.ft.com, www.bankier.pl, www.pb.pl, przy założeniu, iż powyższe dane są prawidłowe, pełne i nie wprowadzające w błąd, jednakże nie były one niezależnie zweryfikowane. Opracowanie ma charakter ogólny i nie może stanowić wyłącznej podstawy do podjęcia jakiejkolwiek decyzji inwestycyjnej przez jego odbiorcę. Przedmiotowe opracowanie nie może być interpretowane jako rekomendacja Domu Inwestycyjnego Xelion Sp. z o.o. w rozumieniu art. 76 z dnia 29 lipca 2005 roku o obrocie instrumentami finansowymi. Dom Inwestycyjny Xelion Sp. z o.o. ani autor nie ponoszą odpowiedzialności za następstwa decyzji inwestycyjnych podjętych na podstawie informacji i opinii zawartych w niniejszym opracowaniu, o ile przy ich sporządzaniu dołożono należytej staranności.
