Kamil Cisowski, CFA, dyrektor zespołu analiz i doradztwa inwestycyjnego DI Xelion.
Czwartkowa sesja w Europie rozpoczęła się od lekkich wzrostów, ale większość indeksów przynajmniej tymczasowo przeniosła się poniżej kreski zanim zostały one potwierdzone. Na najważniejszych rynkach kontynentu odnotowaliśmy stopy zwrotu od -0,04 proc. (IBEX) do 0,55 proc. (Stoxx 600), które nie wpłynęły znacząco na obraz rewelacyjnego listopada. Na wielu rynkach akcji, ze szczególnym uwzględnieniem USA, wciąż obserwujemy realizację zysków, ale napływające dane wydają się sugerować kontynuację ruchu w górę. Inflacja bazowa w strefie euro spadła w listopadzie z 4,2 proc. r/r do 3,6 proc. r/r (prognozy: 3,9 proc. r/r), a CPI z 2,9 proc. r/r do 2,4 proc. r.r (prognozy: 2,7 proc. r/r). Rentowności obligacji po osiągnięciu środowych dołków znajdowały się jednak pod presją i nie wspierały dalszych wzrostów.
Przy obrotach przekraczających 2,4 mld zł WIG20 spadł o 0,32 proc., mWIG40 o 0,6 proc., a sWIG80 wzrósł o 0,08 proc. Orlen drożał w pierwszych godzinach handlu, ale finalnie zamknął się spadkiem o 0,94 proc. 5,86 proc. traciło JSW, 3,54 proc. Asseco. Sesja wciąż nie budzi naszych poważniejszych obaw, zważając na skalę podaży wydaje się, że obserwowaliśmy całkiem przyzwoity wynik. O 8,6 proc. po publikacji raportu drożało CCC, co przy tej skali zaskoczeń sugeruje solidną presję popytową.
Bardzo wiele wskazywało, że amerykańska giełda zaliczy kolejny spadek z rzędu, ale finalnie S&P500 zyskało 0,38 proc. (NASDAQ spadł o 0,23 proc.). Całość ruchu została wypracowana w końcówce sesji. Bazowe PCE spadło z 3,7 proc. r/r do 3,5 proc. r/r, zgodnie z oczekiwaniami, bardzo bliskie prognozom były także nowe wnioski o zasiłek (218 tys.). Najciekawszą statystyką dnia był niewątpliwie wzrost Chicago PMI z 44 pkt. do 55,8 pkt. (prognozy: 45,8 pkt.). Ten absolutnie niezwykły odczyt niewątpliwie schłodził zakłady na zbliżające się szybko obniżki stóp procentowych i wprowadził sporo zamieszania. Późniejsze zachowanie Wall Street wydaje się jednak potwierdzać naszą tezę o powiększeniu tegorocznych wzrostów w grudniu.
W godzinach porannych lekko spadają rynki azjatyckie. Notowania kontraktów futures na europejskie i amerykańskie indeksy sugerują delikatną przecenę po otwarciu na Starym Kontynencie. Po cięciu produkcji ropy przez OPEC o niemal 1 mln baryłek dziennie wciąż słaba pozostaje ropa, ale wskazane wydaje nam się odreagowanie po wczorajszej przecenie.
Komentarz przedsesyjny Domu Inwestycyjnego Xelion sp. z o.o. 1 grudnia 2023 r.
Kamil Cisowski, CFA, dyrektor zespołu analiz i doradztwa inwestycyjnego DI Xelion.
Opracowanie własne na podstawie danych opublikowanych w serwisach www.reuters.com, www.bloomberg.com, www.macronext.com, www.marektwatch.com, www.news.google.com, www.ft.com, www.bankier.pl, www.pb.pl, przy założeniu, iż powyższe dane są prawidłowe, pełne i nie wprowadzające w błąd, jednakże nie były one niezależnie zweryfikowane. Opracowanie ma charakter ogólny i nie może stanowić wyłącznej podstawy do podjęcia jakiejkolwiek decyzji inwestycyjnej przez jego odbiorcę. Przedmiotowe opracowanie nie może być interpretowane jako rekomendacja Domu Inwestycyjnego Xelion Sp. z o.o. w rozumieniu art. 76 z dnia 29 lipca 2005 roku o obrocie instrumentami finansowymi. Dom Inwestycyjny Xelion Sp. z o.o. ani autor nie ponoszą odpowiedzialności za następstwa decyzji inwestycyjnych podjętych na podstawie informacji i opinii zawartych w niniejszym opracowaniu, o ile przy ich sporządzaniu dołożono należytej staranności.
