Kamil Cisowski, CFA, dyrektor zespołu analiz i doradztwa inwestycyjnego DI Xelion.
Notowania kontraktów futures wskazywały, że rynki europejskie były w środę rano właściwie „skazane” na wzrosty i rzeczywiście większość z nich otworzyła się na dość solidnych plusach. W ciągu dnia lekką przewagę miała podaż, ale lokalne dołki zostały utworzone zazwyczaj niedługo po amerykańskich danych z rynku pracy. Raport ADP pokazał, że wzrost zatrudnienia w amerykańskim sektorze prywatnym był prawdopodobnie znacznie niższy od oczekiwań i wyniósł zaledwie 330 tys. (konsensus: 695 tys.). Właściwie tylko w ochronie zdrowia (+55 tys.), administracji (+32 tys.) oraz tradycyjnie najsilniejszym sektorze turystyczno/hotelowym (+139 tys.) odnotowano poważne wzrosty, szczególnie niskie wydają się liczby z przemysłu, gdzie stworzono zaledwie 12 tys. nowych miejsc pracy. Kolejny niski odczyt, jeżeli zostanie potwierdzony przez piątkowe oficjalne dane, z pewnością umocni niewiarę rynku w szybką redukcję QE. Wczoraj przejściowo wywołał on silne osłabienie dolara, kurs EUR/USD przetestował okolice 1,19, ale bardzo szybko zszedł do poziomów nawet poniżej porannych po tym jak wiceprezes Fed, R. Clarida, zbagatelizował potencjalny wpływ wariantu delta na amerykańską gospodarkę i potwierdził plan ogłoszenia taperingu w bliskiej przyszłości. Zmienność na rynku akcji pozostawała ograniczona, główne indeksy w Europie rosły od 0,23 proc. (IBEX) do 0,88 proc. (DAX).
W Warszawie WIG20 zyskał 0,64 proc., mWIG40 0,32 proc., dokładnie tyle samo co sWIG80. Najwyższą kontrybucję po wynikach Pekao do WIG20 wnosił właśnie ten bank (+4,1 proc.) oraz PZU (+2,6 proc.), najsilniej rósł Mercator (+5,82 proc.). Gwiazdą wśród średnich spółek był Mabion (+14,47 proc.) po umowie Novavaxu z KE na dostawę 200 mln dawek szczepionki amerykańskiej firmy. Błyszczał też Amrest (+8,88 proc.) po informacjach o wzroście przychodów w 2Q2021 o 70,7 proc. r/r.
Pomimo bardzo wysokiego odczytu wskaźnika ISM dla sektora usługowego (64,1 pkt. vs. konsensus 60,1 pkt.) mieszanka obaw o słabość rynku pracy z „jastrzębim” nastawieniem przedstawiciela Fedu popsuła przynajmniej chwilowo nastroje. S&P500 spadło o 0,46 proc., ale o 0,13 proc. wzrósł NASDAQ. Wraz z taniejącą ropą pod presją znajdowała się energetyka, Chevron i Exxon obok Raytheonu zamykały tabelę DJIA.
Sesja w Azji ma mieszany przebieg, ponownie negatywnie wyróżnia się Hang Seng. Chińskie władze podjęły decyzję o zawieszeniu lotniczych oraz kolejowych połączeń do Wuhan, po tym jak COVID powrócił do miasta, w którym „wszystko się zaczęło”. Ich polityka w ostatnich dniach zaczyna przyciągać coraz większą uwagę i w szybkim tempie może stać się problemem dla rynku. Dzień zapewne rozpocznie się dzisiaj neutralnie, sezon wynikowy w Europie znajduje się w kulminacyjnej fazie, więc można ponownie spodziewać się dość zróżnicowanego zachowania indeksów. U nas raport pokazało Allegro, raportujące wzrost zysku netto o 60 proc. r/r. Zarówno EBITDA, jak i przychody były nieco lepsze od prognoz, spółka podtrzymała też forward guidance na resztę roku.
Komentarz przedsesyjny Domu Inwestycyjnego Xelion sp. z o.o. 5 sierpnia 2021 r.
Kamil Cisowski, CFA, dyrektor zespołu analiz i doradztwa inwestycyjnego DI Xelion.
Opracowanie własne na podstawie danych opublikowanych w serwisach www.reuters.com, www.bloomberg.com, www.macronext.com, www.marektwatch.com, www.news.google.com, www.ft.com, www.bankier.pl, www.pb.pl, przy założeniu, iż powyższe dane są prawidłowe, pełne i nie wprowadzające w błąd, jednakże nie były one niezależnie zweryfikowane. Opracowanie ma charakter ogólny i nie może stanowić wyłącznej podstawy do podjęcia jakiejkolwiek decyzji inwestycyjnej przez jego odbiorcę. Przedmiotowe opracowanie nie może być interpretowane jako rekomendacja Domu Inwestycyjnego Xelion Sp. z o.o. w rozumieniu art. 76 z dnia 29 lipca 2005 roku o obrocie instrumentami finansowymi. Dom Inwestycyjny Xelion Sp. z o.o. ani autor nie ponoszą odpowiedzialności za następstwa decyzji inwestycyjnych podjętych na podstawie informacji i opinii zawartych w niniejszym opracowaniu, o ile przy ich sporządzaniu dołożono należytej staranności.
