Kamil Cisowski, CFA, dyrektor zespołu analiz i doradztwa inwestycyjnego DI Xelion.
Poza spadającym o 4,10 proc. SAP rosły nym razem wszystkie główne spółki kontynentu, najsilniej Novo Nordisk (+4,46 proc.). Cały sektor ochrony zdrowia zyskiwał 2,32 proc., przemysłowy 1,57 proc., energetyczny 1,28 proc., materiałowy 1,17 proc. Kurs EURUSD lekko się korygował w pierwszej połowie dnia, ale w drugiej nastąpiło odbicie wspierane słowami H. Lutnick’a, iż „Jerome Powell musi odejść”.
WIG20 wzrósł o 0,59 proc., mWIG40 o 0,39 proc., a sWIG80 o 0,47 proc. Tabelę głównego indeksu otwierało PGE (+4,12 proc.), największą pozytywną kontrybucję wnosiło wracające ostatnio do formy LPP (+2,27 proc.). Jedynym poważniejszym obciążeniem dla indeksu był Orlen (-1,11 proc.). Wśród średnich spółek wciąż wyróżnia się energetyka – Tauron zyskał 2,67 proc., a Enea 2,33 proc., ale jedynie 16 komponentów zamknęło się wzrostami, a kolejnych 5 neutralnie.
W USA S&P500 zyskało 0,78 proc., a NASDAQ 0,61 proc. Ochrona zdrowia drożała 2,03 proc. i coraz wyraźniej najgorsze wydaje się mieć za sobą, przemysł o 1,75 proc., energetyka o 1,53 proc. W czołówce głównego indeksu najsilniej drożały nVIDIA (+2,25 proc.) oraz Eli Lilly (+2,89 proc.). Najważniejsza z raportujących wczoraj spółek, Alphabet, komfortowo pobiła prognozy przychodów i wyników. Chociaż po informacji o zwiększeniu wydatków kapitałowych o 10 mld USD względem zapowiedzi z lutego przejściowo w handlu posesyjnym pojawiły się spadki, jego finalny bilans to niemal dwuprocentowy wzrost. Silne przeceny po raportach notowały po zamknięciu natomiast Tesla (-4,46 proc.) oraz IBM (-5,16 proc.). Spółka Elona Muska odnotowała większy od oczekiwań spadek przychodów, w segmencie samochodów prezentując dynamikę na poziomie -16 proc. r/r. W przypadku IBM problemem było rozczarowanie brakiem podniesienia prognoz w segmencie software.
W godzinach porannych większość indeksów azjatyckich wciąż rośnie, Nikkei zyskuje 1,6 proc. Prezydent Trump już niemal formalnie mówi, że w kolejnych umowach nie pojawią się stawki celne niższe niż 15 proc. Mamy poważne wątpliwości, czy taki poziom to faktycznie dobra informacja dla UE, jak chwilowo chcą rynki, szczególnie, że przecieki z negocjacji wskazują, że zmianie nie ulegną cła na stal i aluminium. Coraz więcej wskazuje jednak, że pierwsze reakcje na taką umowę będą bardzo pozytywne. Kontrakty futures jednoznacznie wskazują, że dzisiejsza sesja w Polsce i Europie rozpocznie się od kontynuacji wzrostów, nie widać za bardzo powodów, dla których miałoby je zaburzyć posiedzenie EBC, na którym stopy procentowe niemal na pewno zostaną utrzymane na dotychczasowym poziomie. Większy wpływ na rynek będą miały zapewne dane PMI z obu stron Atlantyku. Najważniejsze dzisiejsze raporty będą pochodziły z BNP Paribas, Honeywell, TotalEnergies, i Intela, ale żaden prawdopodobnie nie wpłynie na rynek w sposób znaczący. Wszystko wskazuje, że bieżący tydzień będzie najlepszym w lipcu.
Komentarz przedsesyjny Domu Inwestycyjnego Xelion sp. z o.o. 24 lipca 2025 r.
Kamil Cisowski, CFA, dyrektor zespołu analiz i doradztwa inwestycyjnego DI Xelion.
Opracowanie własne na podstawie danych opublikowanych w serwisach www.reuters.com, www.bloomberg.com, www.macronext.com, www.marektwatch.com, www.news.google.com, www.ft.com, www.bankier.pl, www.pb.pl, przy założeniu, iż powyższe dane są prawidłowe, pełne i nie wprowadzające w błąd, jednakże nie były one niezależnie zweryfikowane. Opracowanie ma charakter ogólny i nie może stanowić wyłącznej podstawy do podjęcia jakiejkolwiek decyzji inwestycyjnej przez jego odbiorcę. Przedmiotowe opracowanie nie może być interpretowane jako rekomendacja Domu Inwestycyjnego Xelion Sp. z o.o. w rozumieniu art. 76 z dnia 29 lipca 2005 roku o obrocie instrumentami finansowymi. Dom Inwestycyjny Xelion Sp. z o.o. ani autor nie ponoszą odpowiedzialności za następstwa decyzji inwestycyjnych podjętych na podstawie informacji i opinii zawartych w niniejszym opracowaniu, o ile przy ich sporządzaniu dołożono należytej staranności.
