Michał Kozak, analityk zespołu analiz i doradztwa inwestycyjnego DI Xelion
Środowa sesja na europejskich giełdach przebiegała pod znakiem niewielkich wzrostów. Najmocniej wyróżnił się turecki indeks BIST100, który zyskał 1,26 proc., m.in. dzięki dobrej postawie sektora finansowego, rosnącego o 1,67 proc. Hiszpański IBEX35 wzrósł o 0,23 proc., niemiecki DAX o 0,19 proc., francuski CAC40 o 0,06 proc., a brytyjski FTSE100 zyskał symboliczne 0,01 proc. Na minusie zakończył dzień szwajcarski SMI, tracąc 0,24 proc. W godzinach porannych kurs EUR/USD utrzymuje się w rejonie 1,14.
Na krajowym rynku również przeważał optymizm. WIG20 wzrósł o 1,06 proc., przede wszystkim dzięki LPP, którego akcje zyskały 4,42 proc., oraz pozytywnym nastrojom w sektorze bankowym – indeks WIG-Banki zakończył sesję ze wzrostem o 0,95 proc. Zwyżki odnotowały także indeksy średnich i małych spółek – mWIG40 wzrósł o 0,14 proc., a sWIG80 zakończył dzień nieznacznym wzrostem o 0,06 proc.
Microsoft i Meta zaskakują wynikami
Sezon wyników w USA trwa w najlepsze. W środę poznaliśmy raporty m.in. Microsoftu i Mety, które zaskoczyły pozytywnie. Microsoft opublikował wyniki powyżej prognoz – zysk na akcję wyniósł 3,65 USD przy oczekiwanych 3,37 USD, a przychody sięgnęły 76,44 mld USD wobec konsensusu na poziomie 73,81 mld USD. Spółka odnotowała także rekordowe wydatki na infrastrukturę AI, co nie przeszkodziło jej akcjom wzrosnąć w handlu posesyjnym o ponad 9 proc.
Meta również zaprezentowała mocny raport – przychody w II kwartale wzrosły o 22 proc. rok do roku, osiągając poziom 47,52 mld USD, a zysk na akcję wyniósł 7,14 USD wobec prognozowanych 5,89 USD. W efekcie największe spółki technologiczne związane z AI zyskały w środę wieczorem łącznie około 500 mld USD wartości rynkowej.
Silny raport ADP i wyższe PKB w USA
Tego samego dnia Rezerwa Federalna zdecydowała o utrzymaniu stóp procentowych na dotychczasowym poziomie, jednocześnie delikatnie obniżając ocenę kondycji amerykańskiej gospodarki. Warto zauważyć, że decyzja nie zapadła jednogłośnie – dwóch członków FOMC opowiedziało się za obniżką stóp, co ostatni raz miało miejsce w 1993 roku. Przewodniczący Jerome Powell podkreślił, że obecny poziom stóp pozwala skutecznie reagować na bieżące ryzyka związane z inflacją oraz napięciami handlowymi.
W środę pojawiły się również inne istotne informacje – prezydent USA ogłosił porozumienie z Pakistanem w sprawie współpracy przy wydobyciu ropy oraz nową umowę handlową z Koreą Południową, zakładającą m.in. 15-proc. cła na towary.
Z danych makroekonomicznych warto odnotować raport ADP – zatrudnienie w sektorze prywatnym wzrosło w czerwcu o 104 tys. wobec prognozowanych 75 tys. Lepszy od oczekiwań był również pierwszy odczyt PKB za II kwartał – gospodarka urosła w tempie 3 proc. w ujęciu zannualizowanym. Na zakończenie dnia indeks S&P 500 spadł o 0,12 proc., natomiast Nasdaq zyskał 0,15 proc.
W godzinach porannych indeks Hang Seng traci ponad 1 proc., podczas gdy japoński Nikkei zyskuje około 1 proc. W piątek kończy się okres zawieszenia wzajemnych ceł wprowadzonych przez administrację USA. W ciągu 120 dni obowiązywania zawieszenia Stany Zjednoczone zawarły jedynie osiem porozumień handlowych, w tym jedno z Unią Europejską. W gronie kluczowych partnerów, z którymi nie podpisano jeszcze żadnej umowy, znajdują się m.in. Kanada, Australia i Indie.
Dziś inwestorzy poznają ważne dane z USA, w tym bazowy wskaźnik Core PCE (m/m), kwartalny indeks kosztów zatrudnienia oraz cotygodniową liczbę nowych wniosków o zasiłek dla bezrobotnych. Na półtorej godziny przed rozpoczęciem handlu w Europie kontrakty futures na główne indeksy utrzymują się nieznacznie powyżej poziomu otwarcia. Warszawa może rozpocząć sesję w lekko pozytywnych nastrojach. Inwestorzy czekają także na wyniki kwartalne takich spółek jak Apple i Amazon.
Komentarz przedsesyjny Domu Inwestycyjnego Xelion sp. z o.o. 31 lipca 2025 r.
Michał Kozak, analityk zespołu analiz i doradztwa inwestycyjnego DI Xelion.
Opracowanie własne na podstawie danych opublikowanych w serwisach www.reuters.com, www.bloomberg.com, www.macronext.com, www.marektwatch.com, www.news.google.com, www.ft.com, www.bankier.pl, www.pb.pl, przy założeniu, iż powyższe dane są prawidłowe, pełne i nie wprowadzające w błąd, jednakże nie były one niezależnie zweryfikowane. Opracowanie ma charakter ogólny i nie może stanowić wyłącznej podstawy do podjęcia jakiejkolwiek decyzji inwestycyjnej przez jego odbiorcę. Przedmiotowe opracowanie nie może być interpretowane jako rekomendacja Domu Inwestycyjnego Xelion Sp. z o.o. w rozumieniu art. 76 z dnia 29 lipca 2005 roku o obrocie instrumentami finansowymi. Dom Inwestycyjny Xelion Sp. z o.o. ani autor nie ponoszą odpowiedzialności za następstwa decyzji inwestycyjnych podjętych na podstawie informacji i opinii zawartych w niniejszym opracowaniu, o ile przy ich sporządzaniu dołożono należytej staranności.
