Kamil Cisowski, CFA, dyrektor zespołu analiz i doradztwa inwestycyjnego DI Xelion.
Piątkowa sesja zapowiadała się spadkowo po przecenie w Azji i słabym raporcie Amazona, po którym spółka traciła w handlu posesyjnym ponad 7 proc. i rzeczywiście przez większość dnia na parkietach europejskich dominowała podaż, zneutralizowana na części rynków w dalszej części handlu. Dane o PKB ze strefy euro okazały się mieszane, z lepszymi od oczekiwań odczytami w Hiszpanii (2,8 proc. k/k vs. konsensus 2,1 proc. k/k) i Włoszech (2,7 proc. k/k vs. 1,3 proc. k/k), a gorszymi w Niemczech (1,5 k/k vs. 2 proc. k/k). Wskaźnik dla całej strefy (2 proc. k/k vs. 1,5 proc. k/k) był jednak lepszy od oczekiwań. Wzrostem z 1,9 proc. r/r do 2,2 proc. r/r zaskoczyła inflacja, ale z perspektywy globalnej niespodziankę równoważyły podane później dane o amerykańskim bazowym PCE (0,4 proc. m/m vs. konsensus 0,6 proc. m/m). Najsilniejszy spośród głównych indeksów CAC40 zamykał dzień spadkiem o 0,32 proc., najsłabszy IBEX stracił 1,26 proc.
W Warszawie przecena była ograniczona – WIG20 stracił 0,54 proc., a sWIG80 0,02 proc., mWIG40 zamknął się natomiast zwyżką o 0,37 proc. Główny indeks silnie obciążały PGE (-3,32 proc.), KGHM (-2,94 proc.) i Allegro (-2,44 proc.), a większe wzrosty widoczne były głównie na mniejszych spółkach ( Cyfrowy Polsat, Mercator). Zachowanie mWIG-u to przede wszystkim zasługa Kernela (+8,11 proc.), wspieranego m.in. przez Millennium, Budimex i Alior.
Amazon zamknął się spadkiem o 7,56 proc., ale nie wywołał paniki – spadek S&P500 o 0,54 proc., a Nasdaq o 0,71 proc. to niewielki wymiar kary. Przy 59 proc. spółek głównego indeksu już po publikacjach odsetek pozytywnych zaskoczeń (88 proc.) na poziomie zarówno przychodów, jak i zysków będzie jednym z najwyższych w historii. W tym momencie mowa już o wzroście dynamiki zysków o 85,1 proc. r/r, ponad 20 pp wyższym niż szacowano na początku lipca. Rewizja oczekiwań zysków na 3Q2021 w lipcu to 3,6 proc. w górę, najwyższa od trzech lat poza ubiegłym kwartałem. Sezon uważamy za bardzo dobry i pomimo perturbacji w ubiegłym tygodniu otworzy on naszym zdaniem drogę do nowych szczytów na amerykańskich indeksach.
Słabszy od oczekiwań odczyt Caixin PMI (50,3 pkt. vs. konsensus 51,1 pkt.) nie psuje sentymentu w Azji. Zwyżki w Szanghaju i Tokio to około 1,7 proc., Hang Seng zyskuje 0,8 proc. Notowania kontraktów futures jednoznacznie wskazują na wzrosty po otwarciu, pozytywnym akcentem, choć tradycyjnie nie mającym dużego przełożenia na rynek jest silny wzrost niemieckiej sprzedaży detalicznej w czerwcu o 4,2 proc. m/m, ponad dwa razy więcej niż mówił konsensus. Najważniejszą publikacją dnia będzie amerykański ISM w przemyśle.
Komentarz przedsesyjny Domu Inwestycyjnego Xelion sp. z o.o. 2 sierpnia 2021 r.
Kamil Cisowski, CFA, dyrektor zespołu analiz i doradztwa inwestycyjnego DI Xelion.
Opracowanie własne na podstawie danych opublikowanych w serwisach www.reuters.com, www.bloomberg.com, www.macronext.com, www.marektwatch.com, www.news.google.com, www.ft.com, www.bankier.pl, www.pb.pl, przy założeniu, iż powyższe dane są prawidłowe, pełne i nie wprowadzające w błąd, jednakże nie były one niezależnie zweryfikowane. Opracowanie ma charakter ogólny i nie może stanowić wyłącznej podstawy do podjęcia jakiejkolwiek decyzji inwestycyjnej przez jego odbiorcę. Przedmiotowe opracowanie nie może być interpretowane jako rekomendacja Domu Inwestycyjnego Xelion Sp. z o.o. w rozumieniu art. 76 z dnia 29 lipca 2005 roku o obrocie instrumentami finansowymi. Dom Inwestycyjny Xelion Sp. z o.o. ani autor nie ponoszą odpowiedzialności za następstwa decyzji inwestycyjnych podjętych na podstawie informacji i opinii zawartych w niniejszym opracowaniu, o ile przy ich sporządzaniu dołożono należytej staranności.
