We wtorek rano świetny raport wypuścił Asbis, którego zyski – wyraźnie lepsze niż rok wcześniej i przekraczające konsensus – rozpaliły wyobraźnię inwestorów. We wtorek także Lotos zaprezentował zysk dużo wyższy od rynkowych szacunków, a dzień wcześniej z dobrej strony pokazał się Bank Handlowy oraz Action. Kwartał na plusie zanotował również KOV, który w końcu zarabia na wydobyciu ukraińskiego gazu. Dobre wyniki zaprezentowały spółki z najlepszego w tym roku subindeksu chemicznego: Ciech i Synthos. Ponadto zyski wyższe niż oczekiwano udało się wypracować w spółkach tj. PKN Orlen, Budimex, Dom Development oraz Kęty. >> Sezon wyników kwartalnych polskich spółek rozpoczął się dobrze.
Przed nami jeszcze setki raportów, których wysyp nastąpi w połowie maja. Emocji będzie niezwykle dużo, bo inwestorzy liczą na kolejne rewelacyjne wyniki. StockWatch.pl sprawdził, kto może uraczyć inwestorów ponadprzeciętnymi zyskami. Wyzwanie jest trudne, ponieważ obarczone wieloma niewiadomymi. Podparliśmy się prognozami biur maklerskich, co pozwoliło wyłowić kilka spółek, których wyniki mogą zelektryzować rynek. To już niedługo >> Aktualny terminarz wyników spółek znajdziesz tutaj.
Olbrzymie oczekiwania mają analitycy wobec Amiki. Trigon DM liczy, że producent AGD osiągnie w I kwartale 11-proc. wzrost przychodów, 121-proc. skok zysku operacyjnego i blisko 300-proc. przyrost zysku netto. Biuro zakłada, że sprzedaż będzie się poprawiać dzięki wzrostowi eksportu. Natomiast zmiana dostawcy pralek i lodówek (wyczerpała się pula zakupów od Samsunga) znajdzie z kolei przełożenie na wyższą niż przed rokiem marżę brutto na sprzedaży. Na czysto spółka może zarobić około 10 mln zł.
– Osiągnięcie takiego zysku w I kwartale urealnia naszą całoroczną prognozę na poziomie nieco ponad 40 mln zł. Faktycznie, jeśli tendencje widoczne w I kwartale utrzymają się w kolejnych okresach, w całym roku zysk netto powinien przekroczyć nasze oczekiwania. – oceniają analitycy Trigon DM.
Kolejną spółką z prognozowaną wysoką dynamiką wyników jest Apator. Tu pojawiły się szacunki zakładające 49-proc. wzrost przychodów, 94-proc. zwyżkę zysku EBIT i 89 proc. skok zysku netto. Wcześniej prezes spółki przyznał, że tak dobrego I kwartału Apator jeszcze nie doświadczył – wzrost zamówień dotyczy niemal każdego rynku i każdego segmentu. Bazując na takiej ocenie Trigon oszacował na I kwartał dla spółki 16 mln zł zysku netto.
– Utrzymanie bardzo dobrych trendów z I kwartału w kolejnych okresach mogłoby być przyczynkiem do podniesienia prognozy na ten rok. Nie spodziewalibyśmy się jednak weryfikacji tych szacunków przez poznaniem danych za III kwartał (czyli na jesieni). Przypominamy, że zarząd Apatora oczekuje w tym roku 70-75 mln zł zysku netto przy 580 mln zł przychodów. Prognoza ta uwzględnia ok. 17 mln zł zysku netto ze sprzedaży nieruchomości w Toruniu oraz ok. 4 mln zysków mniejszości. – podkreśla Trigon DM.
>> Analiza techniczna wraz z opinią eksperta pojawiły się ostatnio przy okazji poszukiwań spółek na nowy miesiąc. >> 6 dorodnych technicznych okazów na gorący maj.
Całoroczna prognoza biura dla Apatora to 560 mln zł przychodów i 55 mln zł zysku netto, bez uwzględnienia zdarzeń jednorazowych.
Następnym kandydatem, który ma zadatki na dobre wyniki w tym sezonie jest kolejna spółka produkcyjna. Eksperci stawiają na Famur, który wytwarza maszyny i urządzenia stosowane w górnictwie. >> Spółka wygrała ostatnio przed sądem spór z giełdowym konkurentem. >> Kopex przegrał w sądzie z Famurem i musi zapłacić 52 mln zł kary.
– W I kwartale spółka pokaże bardzo dobre wyniki dzięki ukończeniu kilku dużych kontraktów. Na początku br. Famur zaksięgował zysk na dostawach obudów zmechanizowanych do OKD, KWK Mysłowice-Wesoła i KWK Anna-Rydułtowy, podczas gdy w IV kwartale jedynym większym kontraktem były dostawy do PG Silesia. Wynikom spółki pomoże również brak jednorazowych kosztów, które wystąpiły w poprzednim kwartale oraz poprawa w Remagu, który od początku roku realizuje duże dostawy kombajnów chodnikowych dla KW i KHW. Oczekujemy, że zysk Famuru wyniesie 41,2 mln zł wobec 27,1 mln zł w 2011 r. – prognozuje Millennium DM.
Pilnie śledzone przez inwestorów będą także wyniki Boryszewa, który nie ustaje w działaniach akwizycyjnych. To właśnie one mogą sprawić, że w I kwartale zysk netto znacznie zwiększy się w porównaniu do ubiegłego roku. DI BRE Bank spodziewa się, że grupa z portfela Romana Karkosika zarobi na czysto 43,9 mln zł, co daje 134,5-proc. wzrost. Jednak spory wpływ na wynik będą miały zdarzenia jednorazowe.
– Prognozujemy, że spółka w I kwartale 2012 roku zaksięguje efekt jednorazowy związany z nabyciem aktywów Ymos poniżej wartości godziwej (badwill), którego wartość szacujemy na 25 mln zł. Dodatkowo zakładamy, że spółka sprzeda certyfikaty CO2 za łączną kwotę 2,3 mln zł. Na poziomie działalności finansowej spodziewamy się pozytywnego efektu 2,5 mln zł z tytułu przeszacowania wartości kontraktów Forward na sprzedaż walut, w związku z umocnieniem się złotego do euro. – ocenia DI BRE Bank.
>> Ostatni raport o stanie branży motoryzacyjnej nie napawa optymizmem, jednak eksperci są spokojni o wyniki Boryszewa. >> Branża motoryzacyjna ostro hamuje, spółki muszą zapiąć pasy.
W tym sezonie wyników języczkiem u wagi będą raporty spółek budowlanych. Rynek częściowo został już przygotowany na słabe jakościowo wyniki przedstawicieli tej branży borykających się z problemami płynnościowymi. Niemniej z duszą na ramieniu będzie czekał na raporty spółek budowlanych, postrzeganych do tej pory jako wyróżniające się na obserwowanej mizerii notowań.
Spore nadzieje pokładane są w Rafako. Warto pamiętać, że I kwartał 2012 r. dla tej spółki to jednocześnie pierwszy pełny okres, w którym konsolidowane będą wyniki Energomontażu Południe. Prognoza Trigon DM dla Rafako to 48-proc. wzrost przychodów, o 10-proc. wyższy zysk operacyjny i o 6 proc. zysk netto (DI BRE Bank szacuje dynamikę odpowiednio na 64 proc., 45 proc. oraz 20 proc.). W ocenie biura w I kwartale pozycja gotówkowa Rafako została wzmocniona m.in. przez wpłatę zaliczki od Elektrowni Bełchatów (2 proc. z 3,2 mld zł, tj. ok. 64 mln zł plus VAT). Warto tez zwrócić uwagę na portfel zamówień. >> Odwiedź stronę analityczną spółki w serwisie.
– W nowy rok Rafako weszło z portfelem zleceń na poziomie ok. 1,5 mld zł, z czego do realizacji w 2012 r. przypadało ok. 1 mld zł). Dodatkowo Energomontaż dysponował backlogiem w kwocie 280 mln zł (260 mln na rok bieżący). Portfel ten istotnie wzrósł na koniec marca, szczególnie po podpisaniu kontraktu w Opolu, przy czym realizacja tego największego kontraktu w historii spółki przypada na lata 2013+. – wymienia Trigon DM.
Eksperci dostrzegają więcej takich rodzynków w branży budowlanej. Ich zdaniem kolejnym kandydatem jest Elektrobudowa. Dużą poprawę wyników tej spółce wróży DI BRE Bank. W ich ocenie zysk netto wzrośnie o 177 proc. do 9,6 mln zł i będzie zbliżony do tego z I kwartału 2009 roku.
– Poprawa będzie zawdzięczana wyjątkowo wysokim jak na I kwartał przychodom (21 proc. prognozy rocznej), wysokiej marży brutto (8,1 proc.) zbliżonej do marży zanotowanej w IV kwartale 2011 roku oraz brakowi negatywnych zdarzeń z tytułu pozostałej działalności operacyjnej. Z punktu oceny działalności biznesowej w I kwartale 2012 roku zobaczymy efekt wzrostu obłożenia mocy fabryki rozdzielnic oraz rekordowego portfela zamówień. (…) Gotówka netto zgodnie z prognozą spadnie w I kwartale o około 14 mln zł kw/kw. Spadek gotówki netto wynika m.in. ze wzrostu przychodów i rozpoczęcia realizacji dużych kontraktów w formule generalnego wykonawstwa. Wskaźniki rotacji kapitału obrotowego pozostają na bezpiecznym poziomie. – uważają analitycy DI BRE Banku.
>> Branża budowlana zebrała tęgie lanie w pierwszych trzech miesiącach 2012 r. Przecena niektórych spółek była bardzo drastyczna i sprowadziła ich wskaźniki na wyjątkowo niskie poziomy. >> Skład sektora oraz wskaźniki cenowe poszczególnych spółek sprawdzisz i porównasz w serwisie StockWatch.pl
