Analitycy Domu Maklerskiego BOŚ podnieśli cenę docelową akcji Jastrzębskiej Spółki Węglowej (JSW) do 120 zł ze 111,50 zł i podtrzymali zalecenie kupuj, wynika z raportu datowanego na 17 lipca.
Rekomendacja została wydana przy cenie 76,32 zł za akcję. We wtorek ok. godziny 9:50 kurs wynosił 82,16 zł po wzroście o 3,09 proc. od poprzedniego zamknięcia.
– Rynek może oczekiwać, że w br. EBITDA spółki będzie na solidnym poziomie 3-4 mld zł, co powinno przełożyć się na zaskakująco niskie mnożniki wyceny (wg naszej prognozy, zaledwie 4x P/E na 2017). W naszej ocenie, takie wyniki oznaczają znaczące wolne przepływy pieniężne, co z kolei powinno skutkować silną pozycją gotówkową netto na koniec br. i doprowadzić do zakończenia problemów finansowych spółki. Niestety, inwestorzy wydają się nie zauważać bardzo dobrych perspektyw wyników w br. i są bardziej skoncentrowani na poziomie przyszłych cen węgla oraz skali dyskonta, którą JSW jest w stanie osiągnąć w porównaniu z utrzymującymi się cenami na rynku – czytamy w raporcie.
Analitycy prognozują, że zysk netto JSW wzrośnie do 2.272,2 mln zł w 2017 r. przy wzroście przychodów do 9.038,9 mln zł.
Równolegle analitycy DM BOŚ obniżyli cenę docelową akcji Lubelskiego Węgla Bogdanka do 80 zł z 81 zł i podtrzymali zalecenie kupuj.
Rekomendacja została wydana przy cenie 69,50 zł za akcję. We wtorek około godz. 9:50 kurs wynosił 67,11 zł.
– Zmiany na rynku węgla stanowią fundament naszej pozytywnej oceny perspektyw spółki w długim horyzoncie. W dalszym ciągu sądzimy, że ceny sprzedaży węgla energetycznego realizowane przez spółkę powinny widocznie wzrosnąć w 2018 roku. Oczekujemy odpowiednio 1-proc. i 9-proc. wzrostu ceny węgla w 2017 i 2018 r. w porównaniu ze średnią ceną w 2016 r. Przy takich założeniach cenowych i oczekiwaniu, że wolumen sprzedanego węgla osiągnie średnio ok. 9,1 mln ton, przy porównywalnych jednostkowych kosztach produkcji, podtrzymujemy prognozę EBITDA Bogdanki w 2018 roku w wysokości 750 mln zł (599 mln zł w 2016) – czytamy w raporcie.
