(Fot. stockwatch.pl)
Analitycy Domu Maklerskiego BOŚ podtrzymali zalecenie sprzedaj dla akcji mBanku, a wycenę podnieśli o 26 proc. do 390,60 zł, wynika z raportu datowanego na 18 lipca. Rekomendacja została wydana przy cenie 466,15 zł za akcję. W środę ok. godziny 10:00 za jedną akcję mBanku płacono 459,25 zł.
– Oczekujemy stopniowej poprawy wyniku na działalności podstawowej i wzrostu wyniku odsetkowego netto w stosunku do poprzedniego kwartału pod wpływem ekspansji portfela i jego lepszej struktury. Jednocześnie zakładamy wzrost kw./kw. wyniku z tytułu prowizji i opłat dzięki dobrym wynikom segmentu kart płatniczych i prowizjom pobieranym od udzielanych kredytów. Spodziewamy się widocznego wzrostu kosztów operacyjnych w porównaniu z wysoką bazą w I kw. 2016 roku, kiedy zostały zaksięgowane koszty funduszu naprawczego. Oczekujemy znacząco wyższego poziomu salda rezerw, ponieważ zakładamy unormowanie rezerw korporacyjnych skutkujących wzrostem w ujęciu kwartalnym – czytamy w raporcie.
Analitycy spodziewają się zróżnicowanych jakościowo wyników w II kw. i prognozują 281 mln zł zysku netto (+29 proc. kw./kw.).
Zalecenie sprzedaj biuro wystawiło też akcjom Ciechu. DM BOŚ obniżył rekomendację z trzymaj, a cenę docelową do 60 zł z 82,50 zł. Raport powstał przy kursie 62,35 zł za walor. W środę o godzinie 10:00 za papiery spółki chemicznej płacono 60,48 zł.
– Według naszych szacunków każdy tegoroczny kwartał okaże się prawdopodobnie gorszy od bazowych kwartałów z 2016 za sprawą wyższych kosztów energii i stosunkowo wysokiej bazy. Ponadto, w związku z oczekiwanym 5-proc. spadkiem cen sody w 2018 roku wyniki finansowe Ciechu w 2018 roku mogą być widocznie słabsze w porównaniu z wynikami oczekiwanymi w br. – czytamy w raporcie.
Analitycy prognozują, że zysk netto Ciechu w II kw. 2017 r. wyniesie 95 mln zł.
Przychylniejszym okiem analitycy DM BOŚ spojrzeli na akcje Cyfrowego Polsatu. Biuro w lipcowym raporcie podniosło zalecenie do trzymaj ze sprzedaj oraz cenę docelową akcji do 26,20 zł z 25,50 zł.
Rekomendacja została wydana przy cenie 25,60 zł za akcję, zaś w środę ok. godz. 10:00 kurs akcji wynosił 25,42 zł, po wzroście o 0,04 proc. wobec ostatniego zamknięcia.
– Od 25 maja, kiedy kurs akcji Cyfrowego Polsatu osiągnął swój tegoroczny szczyt (27,78 zł za akcję), mieliśmy do czynienia z jego umiarkowanym spadkiem będącym wyrazem korekty wcześniejszego przesadnego – naszym zdaniem – optymizmu rynkowego i wygórowanej wyceny. W efekcie korekty walory spółki opuściły obszar przewartościowania, co skłania nas do podwyższenia długoterminowej fundamentalnej rekomendacji do trzymaj (poprzednio sprzedaj) – czytamy w raporcie.
Prognozy wyników za II kwartał dla 7 dynamicznie rozwijających się spółek >>> CZYTAJ WIĘCEJ
Analitycy podkreślili, że oczekują w II kwartale br. porównywalnego do poprzedniego kwartału poziomu nowych aktywacji w segmencie usług abonamentowych (ale słabszego niż rok temu) i nieco wyższej r/r EBITDA (przy zrekompensowaniu utraty dodatkowych zysków występujących w okresie bazowym w segmencie nadawania i produkcji telewizyjnej za pomocą konsekwentnie utrzymywanej kontroli kosztów w segmencie usług dla klientów abonamentowych).
DM BOŚ prognozuje, że zysk netto Cyfrowego Polsatu wyniesie 1.218,1 mln zł w br. i wzrośnie do 1.382,1 mln zł w 2018 r., przy przychodach na poziomie odpowiednio 9.749,6 mln zł i 9.909 mln zł.
Wyższą rekomendacje otrzymały też banki: Millennium i BZ WBK. W wypadku pierwszej spółki analitycy zamienili dotychczasowe zalecenie sprzedaj na trzymaj, a cenę docelową akcji podnieśli z 5 zł do 7,93 zł. Rekomendacja została wydana przy cenie 7,68 zł za walor, zaś w środę ok. godz. 9:40 kurs akcji wynosił 7,66 zł, po spadku o 0,52 proc. wobec wtorkowego zamknięcia.
– Początek roku był intensywny dla Millennium. Bank nie tylko był w stanie zadbać o poprawę wolumenów kredytów zarówno w segmencie detalicznym, jak i małych i średnich przedsiębiorstw, ale również utrzymuje silną dyscyplinę w zakresie zarządzania ryzykiem. Odzwierciedla to dobre tempo wzrostu przychodów oraz stabilizacja kosztu ryzyka – czytamy w raporcie.
Analitycy oczekują, że najbliższe kwartały (włącznie z II kwartałem) okażą się łaskawe dla banku pod względem wyników finansowych zważywszy na korzystne warunki makroekonomiczne.
– Największą niewiadomą jest ustawa o pomocy o pomocy tzw. frankowiczom, jednak z uwagi na powolne tempo prac sądzimy, że maleje prawdopodobieństwo przyjęcia niekorzystnych regulacji, które mogą uderzyć w banki – podano także.
DM BOŚ prognozuje, że zysk netto Millennium wyniesie 679,5 mln zł w br. i wzrośnie do 822,3 mln zł w 2018 r.
Względem akcji BZ WBK analitycy DM BOŚ podnieśli zalecenie do trzymaj ze sprzedaj oraz cenę docelową do 373,30 zł. Rekomendacja została wydana przy kursie 368,70 zł. W środę ok. 10:00 jeden walor banku wyceniono na 360 zł.
– 28 lipca BZ WBK opublikuje swoje wyniki za II kw. 2017 roku, które w naszej ocenie powinny być dobre. Oczekujemy widocznego wzrostu łącznego wyniku w porównaniu do ub. roku przy spadku kosztów kw./kw. wobec wysokiej bazy z II kw. 2016 roku (wpływ zaksięgowania rocznych kosztów funduszu naprawczego w I kw. 2017). Oczekujemy nieco niższego salda odpisów w ujęciu kwartalnym. Prognozujemy 616 mln zł zysku netto (-36 proc. kw./kw.). Reasumując II kwartał br. powinien być w BZ WBK doskonały – czytamy w raporcie.
