Kamil Cisowski, CFA, dyrektor zespołu analiz i doradztwa inwestycyjnego DI Xelion.
Środowa sesja rozpoczęła się w Europie na lekkich plusach, później do końca dnia widzieliśmy kontynuację ruchu w dość spokojnym tempie. Główne indeksy rosły od 1,07 proc. (FTSE100) do 1,56 proc. (FTSE MiB). Sesja, choć bardzo dobra, przebiegała bez większych emocji. W dużym skrócie można ją określić jako kontynuację poprawy sentymentu wokół sektora bankowego – indeks Stoxx Banks rósł o 1,95 proc. Około czteroprocentowe wzrosty notował UBS na fali informacji o powrocie Sergio Ermotti’ego na stanowisko prezesa, które piastował już w latach 2011-2020, podczas których przeprowadził udaną restrukturyzację szwajcarskiego giganta.
WIG20 wzrósł o 0,9 proc., mWIG40 o 0,02 proc., a sWIG80 o 0,96 proc. O 3,12 proc. drożało PKO BP, przewodząc wzrostom całego sektora o 2,38 proc. Spółki finansowe zdecydowanie przewodziły zwyżkom, głównym problemem najważniejszego indeksu była przecena Dino o 3,77 proc. Słabość mWIG40 to z kolei efekt m.in. bardzo słabego zachowania ING (-1,87 proc.) na tle reszty banków, ale także przeceny notowań Ten Square Games o 18,71 proc. po źle przyjętym raporcie wynikowym.
S&P500 zyskało w środę 1,42 proc., a NASDAQ 1,79 proc., w czym pomagał fakt, że pomimo impulsu wzrostowego na rynku akcji nie podążały za nimi dalej rentowności obligacji – w pierwszej części dnia nawet wyraźnie się skorygowały, a w drugiej zaledwie odrobiły straty. Republikański członek Izby Reprezentantów, Kevin Hern, zdradził, że podczas zamkniętego dla mediów spotkania J. Powell zapowiedział, że cykl zakończy się podwyżką stóp w maju (a raczej powołał się na wykres dot plot z ostatniego posiedzenia). Bardzo wyraźnie odbijały notowania mniejszych banków, First Republic zyskiwał 5,63 proc., ale jeszcze ważniejszym czynnikiem była optymistyczna w wydźwięku konferencja wynikowa Micron (+7,19 proc.). Spółka nie zyskiwała we wtorek dużo w handlu posesyjnym po publikacji raportu, ale jej ocena, że branża półprzewodników najgorsze ma już za sobą, przerodziła się w bardzo silne odbicie całego sektora. Intel drożał nawet więcej niż Micron, o 7,61 proc.
Wykres dzienny Micron Technology.
W godzinach porannych rośnie większość rynków azjatyckich, kontrakty futures jednoznacznie sugerują pozytywne otwarcie w Polsce i Europie. Dzień przyniesie jednak najważniejsze dane tego tygodnia – wstępne odczyty CPI za marzec z Hiszpanii i Niemiec. Jakiekolwiek pozytywne niespodzianki mogą przerodzić dzisiejszą sesję w festiwal zakupów. Oczekiwany jest spadek CPI w Niemczech z 8,7 proc. r/r do 7,3 proc. r/r, a w Hiszpanii z 6 proc. r/r do 3,8 proc. r/r. Nie oznacza to jednak, że oczekiwania co do samego trendu są bardzo wygórowane, zgodnie z tym co wielokrotnie pisaliśmy, rozpoczyna się okres gwałtownego hamowania dynamik rocznych za sprawą efektów bazy.
Komentarz przedsesyjny Domu Inwestycyjnego Xelion sp. z o.o. 30 marca 2023 r.
Kamil Cisowski, CFA, dyrektor zespołu analiz i doradztwa inwestycyjnego DI Xelion.
Opracowanie własne na podstawie danych opublikowanych w serwisach www.reuters.com, www.bloomberg.com, www.macronext.com, www.marektwatch.com, www.news.google.com, www.ft.com, www.bankier.pl, www.pb.pl, przy założeniu, iż powyższe dane są prawidłowe, pełne i nie wprowadzające w błąd, jednakże nie były one niezależnie zweryfikowane. Opracowanie ma charakter ogólny i nie może stanowić wyłącznej podstawy do podjęcia jakiejkolwiek decyzji inwestycyjnej przez jego odbiorcę. Przedmiotowe opracowanie nie może być interpretowane jako rekomendacja Domu Inwestycyjnego Xelion Sp. z o.o. w rozumieniu art. 76 z dnia 29 lipca 2005 roku o obrocie instrumentami finansowymi. Dom Inwestycyjny Xelion Sp. z o.o. ani autor nie ponoszą odpowiedzialności za następstwa decyzji inwestycyjnych podjętych na podstawie informacji i opinii zawartych w niniejszym opracowaniu, o ile przy ich sporządzaniu dołożono należytej staranności.
