Kamil Cisowski, CFA, dyrektor zespołu analiz i doradztwa inwestycyjnego DI Xelion.
Globalne rynki akcji pozostawały w środę pod wpływem rosnących obaw o rozprzestrzenienie się konfliktu w Izraelu po ataku rakietowym na szpital w Strefie Gazy. W trakcie dnia prezydent USA, oceniał, że dowody na winę Islamskiego Dżihadu są dla niego przekonujące, ale podkreślił również, że rozumie, iż rozwój sytuacji będzie zależał od tego, czy uwierzą w to również kraje arabskie. Giełdy w Europie otworzyły się na minusach, a chociaż w pierwszych godzinach handlu oscylowały w okolicy poziomu neutralnego, przed południem rozpoczął się ruch w dół, który zatrzymał się dopiero w końcowej fazie sesji. Spadki głównych indeksów sięgały od 0,82 proc. (FTSE MiB) do 1,14 proc. (FTSE100).
Po olbrzymiej fali powyborczych zakupów tym razem odporna na otoczenie zewnętrzne nie pozostała również Polska. WIG20 spadł o 1,12 proc., mWIG40 o 1,21 proc., a sWIG80 o 0,43 proc. Nadzwyczaj wysokie pozostawały natomiast wciąż obroty, sięgające 1,87 mld zł. Korygował się przede wszystkim lider wcześniejszych wzrostów, sektor finansowy. WIG_Banki spadł o 2,38 proc., PZU traciło 1,98 proc. Po gwałtownym odbiciu i potencjalnym wyznaczeniu długoterminowego dołka o 7,53 proc. przeceniało się Pepco. W mWIG40 7,88 proc. traciło CI Games, ale większe znaczenie dla indeksu miały silne przeceny Budimeksu (-5,41 proc.) oraz Inter Cars (-3,69 proc.).
S&P500 spadło o 1,34 proc., a NASDAQ o 1,62 proc., zamykając się w okolicy dziennych minimów po bardzo trudnej sesji. 6,78 proc. traciło po rozczarowującym raporcie Morgan Stanley, -4,78 proc. spadała przed wynikami Tesla. Mocno wyprzedawany był sektor półprzewodników na czele z nVIDIą.
W godzinach porannych potężne straty notują rynki azjatyckie, przecena Hang Seng przekracza 2 proc., a słabe dane z chińskiego rynku nieruchomości niwelują efekt wczorajszych pozytywnych publikacji z Państwa Środka. Nieco wytchnienia dają ceny ropy za sprawą zawieszenia części sankcji USA wobec Wenezueli, ale notowania złota, wciąż znajdującego się niewiele poniżej wczorajszych szczytów, wskazują na duże obawy o sytuację geopolityczną. Inwestorów szczególnie niepokoją wczorajsze agresywne deklaracje Iranu, mówiącego o „nieuchronnej eskalacji konfliktu”.
Rentowność amerykańskich 10-letnich obligacji skarbowych
Najpoważniejszym problemem pozostaje jednak w naszej ocenie kontynuacja wyprzedaży amerykańskich obligacji skarbowych – 2-latki kwotowane są przy rentowności 5,25 proc., a 10-latki 4,96 proc., więc atak na barierę 5 proc. ponownie wydaje się niemal przesądzony. Kurs EURUSD spadł wczoraj z 1,0590 w godzinach przedpołudniowych do 1,0530 obecnie. O 12,51 proc. drożał wczoraj po świetnym raporcie w handlu posesyjnym Netflix, ale Tesla kontynuowała przecenę po słabszych od prognoz wynikach, których wydźwięk tylko częściowo łagodziła zbliżająca się premiera Cybertrucka.
Kurs Netfliksa w handlu posesyjnym rośnie o 9,5 proc.
3Q okazał się najlepszy od lat pod względem wzrostu liczby subskrybentówhttps://t.co/7ajUvfAJYQ pic.twitter.com/UA2D0FZGLb— Daniel Paćkowski (@DPackowski) October 18, 2023
Kontrakty na amerykańskie i europejskie indeksy sugerują dziś kontynuację przeceny, do której niestety przyłączyć może się także Polska. Ewentualną szansę na odbicie dają dane Fed z Filadelfii oraz wypowiedzi J. Powell’a, który mógłby przynajmniej delikatnie zareagować werbalnie na zachowanie długu, podobnie jak to czynili w ubiegłym tygodniu członkowie FOMC. Jeżeli jednak rentowności amerykańskich obligacji 10-letnich przebiją poziom 5 proc., sytuacja zapewne ulegnie pogorszeniu.
Komentarz przedsesyjny Domu Inwestycyjnego Xelion sp. z o.o. 19 października 2023 r.
Kamil Cisowski, CFA, dyrektor zespołu analiz i doradztwa inwestycyjnego DI Xelion.
Opracowanie własne na podstawie danych opublikowanych w serwisach www.reuters.com, www.bloomberg.com, www.macronext.com, www.marektwatch.com, www.news.google.com, www.ft.com, www.bankier.pl, www.pb.pl, przy założeniu, iż powyższe dane są prawidłowe, pełne i nie wprowadzające w błąd, jednakże nie były one niezależnie zweryfikowane. Opracowanie ma charakter ogólny i nie może stanowić wyłącznej podstawy do podjęcia jakiejkolwiek decyzji inwestycyjnej przez jego odbiorcę. Przedmiotowe opracowanie nie może być interpretowane jako rekomendacja Domu Inwestycyjnego Xelion Sp. z o.o. w rozumieniu art. 76 z dnia 29 lipca 2005 roku o obrocie instrumentami finansowymi. Dom Inwestycyjny Xelion Sp. z o.o. ani autor nie ponoszą odpowiedzialności za następstwa decyzji inwestycyjnych podjętych na podstawie informacji i opinii zawartych w niniejszym opracowaniu, o ile przy ich sporządzaniu dołożono należytej staranności.
