Programistyczna ławka – omówienie sprawozdania finansowego Spyrosoft po III kw. 2023 r.
Spowolnienie zbiera swoje żniwo w branży informatycznej. Jak zaznacza Przemysław Staniszewski, analityk StockWatch.pl, w wynikach Spyrosoft za III kwartał wystąpiła mieszanka osłabienia dynamik przychodowych wraz z ciągle widoczną (przynajmniej rok do roku) presją płacową oraz umocnieniem złotego. To hamowanie doskonale widać w podstawowych parametrach rachunku zysków i strat.
Wyniki finansowe Spyrosoft. Źródło: Opracowanie własne/StockWatch.pl
W III kw. 2023 r. Spyrosoft odnotował 3,68 mln zł skonsolidowanego zysku netto przypisanego akcjonariuszom jednostki dominującej wobec 9,02 mln zł zysku rok wcześniej. Zysk operacyjny wyniósł 8,33 mln zł wobec 13,81 mln zł zysku rok wcześniej. Zysk EBITDA spadł o 28 proc. r/r do 11,4 mln zł. Skonsolidowane przychody ze sprzedaży sięgnęły 105,71 mln zł w III kw. 2023 r.
– Sprzedaż wyniosła 105,7 mln zł i była o 15 proc. wyższa niż rok wcześniej oraz 5 proc. w stosunku do poprzedniego kwartału. Brzmi to nie najgorzej, ale od razu przypomnę, że spółka zamierza się rozwijać w średnim terminie (do 2026) na pułapie 25-35 proc., czyli szybciej niż obecnie. Dodatkowo dynamiki 2022 roku mogło narobić apetytu, ponieważ wtedy wyniosła ponad 91 proc. Oczywiście, musimy pamiętać, że spółka rozwijała się również przez M&A – zwłaszcza chodzi o spółkę BSG przejętą w drugim kwartale 2022 roku. Kto czytał poprzednią analizę spółki bądź ostatnie analizy Ailleronu (również ma istotną część software house) to w zasadzie zna odpowiedź. To po prostu efekt mniejszej liczby zleceń od firm wynajmujących takie spółki jak Spyrosoft czy Software Mind przede wszystkim z powodu recesji (lub też jak kto woli spowolnienia) i wysokich stóp procentowych dotykającego sporą część klientów. Oczywiście nie oznacza to, że projekty zostały zatrzymane czy zakończone przed czasem, ale jednak nowe zlecenia jest o wiele trudniej pozyskiwać. Zresztą mniejsza dynamika sprzedaży tak naprawdę oznacza wyższą ławkę (pracowników będących na payrollu, którzy nie są fakturowania na klientów) i wpływa na zyskowność – komentuje Przemysław Staniszewski, analityk StockWatch.pl.
W dalszej części analizy dowiesz się o:
- obserwowanych tendencjach w wynikach spółki,
- kształtowaniu się kosztów rodzajowych,
- trendach w zatrudnieniu i niewykorzystanych zasobach ludzkich, czyli tzw. ławce,
- wpływie kursów walutowych na wyniki,
- sprzedaży w ujęciu geograficznym oraz branżowym.
- powodach pogorszenia wyników operacyjnych,
- zmianach w wycenie spółki oraz jej wskaźnikach.
Więcej o sytuacji fundamentalnej Spyrosoft dowiesz się z najnowszej analizy >> Programistyczna ławka – omówienie sprawozdania finansowego Spyrosoft po 3 kw. 2023 r.
