Inwestorzy mają mieszane odczucia po lekturze sprawozdania finansowego za II kwartał 2015 r. Alior Banku. W tym okresie zysk netto banku wzrósł o 5 proc. w ujęciu r/r do poziomu 87,8 mln zł. To o 2 proc. więcej niż przewidywał konsensus PAP. W podobnej skali wynik odsetkowy przebił rynkowe prognozy i wyniósł 373,7 mln zł (+22 proc. r/r). Natomiast o 16 proc. spadł wynik z prowizji i wyniósł 70 mln zł. Rezultat okazał się o 27 proc. gorszy od konsensusu. Odpisy z tytułu utraty wartości kredytów wyniosły w II kwartale 2015 roku 159,5 mln zł. Rynek oczekiwał tymczasem nieznacznie wyższych odpisów na poziomie 165,5 mln zł.
– Wynik w 2Q’15 był nieco wyższy niż oczekiwany, jednak podstawowe linie przychodowe rozczarowały. Niższe przychody prowizyjne (głównie z przychodów bancassurance), były tylko częściowo skompensowane przez wyższy wynik odsetkowy. Zarówno koszty operacyjne jak i koszty ryzyka oraz niższy podatek (efektywna stawka podatkowa = 15,3 proc.), zdołały skompensować ten ubytek w podstawowych przychodach. – ocenia Marta Czajkowska-Bałdyga, analityk DM BPS.
W całym I półroczu zysk netto wyniósł 179 mln zł i był wyższy o 18,1 proc. r/r. Konsensus rynkowy przewiduje na cały rok 373 mln zł z uwzględnieniem Meritum Banku. Bank podtrzymał plan marży odsetkowej w 2015 roku na poziomie około 4,7 proc. i osiągnięcia wskaźnika kosztów do dochodów poniżej 48 proc. Przewidywana wartość portfela kredytowego na ten rok to 4 mld zł. Pod koniec czerwca bank miał 2,93 mln klientów. Alior podał, że do końca czerwca 2015 r. w ramach inicjatywy T-Mobile Usługi Bankowe pozyskano 226 tys. klientów, z których 86 proc. nie miało wcześniej relacji z bankiem.>> Odwiedź forumowy wątek dedykowany akcjom Alior Banku
W czwartek akcje banku tracą na wartości. Niemniej od początku roku zyskały na wartości ponad 10 proc. wobec 17-proc. spadku indeksu WIG-Banki. Sektor znajduje się od pewnego czasu pod presją przedwyborczych zapowiedzi polityków dotyczących wprowadzenia podatku bankowego i ustawy frankowej. Warto też pamiętać, że pod koniec maja zawarto przedwstępną umowę sprzedaży akcji 25,26 proc. Alior Banku grupie PZU.
