W II kwartale Millennium Bank wypracował 165,2 mln zł zysku netto. Wynik okazał się wyższy w ujęciu r/r o 1 proc. i 11 proc. powyżej konsensusu PAP. Wynik odsetkowy spadł o 11 proc. do 333,4 mln zł i o 2,6 proc. był niższy od rynkowych prognoz. Wynik z prowizji okazał się zbieżny z konsensusem, ale o 10 proc. niższy r/r i wyniósł 147,4 mln zł. Odpisy z tytułu utraty wartości kredytów sięgnęły minus 59,3 mln zł. Rynek oczekiwał tymczasem odpisów na poziomie minus 64,7 mln zł. Koszty ogółem obniżyły się do 271 mln zł (‐3 proc.) i były niższe niż oczekiwania rynkowe (274 mln zł). Pozwoliły na to zarówno niższe koszty rzeczowe, w tym ograniczenie kosztów marketingu, wynajmu lokali (liczba oddziałów zmniejszyła się o kolejne 7) i osobowych. Na te ostatnie wpływ miał spadek zatrudnienia o 1 proc. kw/kw tj. o ok. 60 etatów.
– Zysk netto jest o 10,8 proc. powyżej oczekiwań rynkowych, głównie z powodu sprzedaży obligacji. Słabszy o 2,6 proc. wynik odsetkowy vs. oczekiwania zmniejsza pozytywną wymowę lepszego zysku netto pod względem jakości wyniku. In plus można ocenić niższe koszty operacyjne oraz lepsze saldo rezerw. – ocenia Sobiesław Kozłowski, analityk Raiffeisen Brokers.
W minionym kwartale bank sprzedał 669 mln zł kredytów gotówkowych, a w całym półroczu 1,3 mln zł, czyli o 40 proc. więcej niż w analogicznym okresie 2014 roku. Wartość depozytów na koniec półrocza wyniosła 50,23 mld zł, rosnąc o 9,3 proc. rok do roku. Podobnie jak po stronie kredytowej, wystąpił mocniejszy wzrost depozytów dla klientów indywidualnych (o 11,3 proc. do 31,78 mld zł), a słabiej dla firm i sektora publicznego (o 5,9 proc. do 18,45 mld zł).
W ocenie analityków DM BPS, wyniki mogą mieć nieznacznie pozytywny wpływ na notowania w krótkim terminie, jednakże utrzymujący się negatywny sentyment będzie zapewne przeważał, tym bardziej, że jakość wyników nie zachwyca. Zgodnie z tymi przypuszczeniami poniedziałkową sesję akcje Millennium rozpoczęły na zielono, ale później poczerwieniały. Notowania banku mają za sobą solidną przecenę, a jej katalizatorami są czynniki ryzyka związane z potencjalnym podatkiem bankowym i pakietem dla frankowiczów. W efekcie ostatnie trzy miesiące przyniosły 23-proc. przecenę akcji Millennium.>> Odwiedź forumowy wątek dedykowany akcjom Millennium
